【熱點(diǎn)剖析】80＋時(shí)代，TV面板廠(chǎng)和品牌商的“雙“戰略

　　今年疫苗在全球逐漸開(kāi)始接種，但由于疫情在全球大范圍傳播，短期內較難完全控制，疫情刺激了宅經(jīng)濟爆發(fā)，電視需求居高不下，帶動(dòng)大尺寸電視面板出貨高速增長(cháng)。電視面板出貨大尺寸化持續進(jìn)行，既受到面板廠(chǎng)端產(chǎn)品結構調整的影響，也受到品牌廠(chǎng)商經(jīng)營(yíng)策略變化的推動(dòng)。

19Q1-21Q1 電視面板平均尺寸趨勢

　　數據來(lái)源：奧維睿沃 Unit: Inch

　　在大尺寸化推動(dòng)下，近3年來(lái)電視面板平均出貨尺寸保持年均1.2英寸以上的增長(cháng)，2021年一季度平均尺寸環(huán)比增長(cháng)0.3英寸，同比增長(cháng)1.6英寸，達到46.5英寸。

　　大尺寸化既受市場(chǎng)推動(dòng)，也是面板廠(chǎng)主動(dòng)選擇策略

　　大尺寸化趨勢持續有以下幾點(diǎn)原因，首先，全球電視面板產(chǎn)能繼續增長(cháng)。目前全球仍有多條高世代線(xiàn)處于量產(chǎn)爬坡階段，疫情以后產(chǎn)線(xiàn)爬坡速度逐漸恢復，產(chǎn)能釋放速度加快，爬坡產(chǎn)能主要通過(guò)TV和IT產(chǎn)品來(lái)消耗，整體產(chǎn)能增長(cháng)情況下，根據奧維睿沃（AVC Revo） 數據，一季度電視面板出貨面積43.5M㎡，同比增長(cháng)13%。

　　一季度在客戶(hù)需求拉動(dòng)下，面板廠(chǎng)一直處于高稼動(dòng)率出貨狀態(tài)，從2020年3季度開(kāi)始，全球IC產(chǎn)能持續緊缺，影響逐漸波及到電視所需的DDIC以及Tcon等芯片產(chǎn)能，芯片缺貨逐漸限制面板出貨，為確保整體產(chǎn)線(xiàn)的稼動(dòng)率，面板廠(chǎng)更堅定大尺寸出貨趨勢。一季度電視面板出貨量67.1M,同比小幅增長(cháng)5%。

2020Q1-2021Q1全球電視面板出貨量/出貨面積及同比變化

　　數據來(lái)源：奧維睿沃(AVC REVO)  Unit：Mpc，M㎡，%

　　其次，電視面板出貨大尺寸化的原因除了面板廠(chǎng)端主動(dòng)調整外，還有品牌端的積極推動(dòng)。根據奧維睿沃（AVC Revo） 數據，32/43/50/55英寸面板價(jià)格今年3月相比去年5月低點(diǎn)的上漲幅度均超過(guò)80%，而65/75英寸價(jià)格漲幅分別為54%，28%。各尺寸的電視成本都有上漲，但中、小尺寸電視面板成本大幅上漲給整機廠(chǎng)的盈利帶來(lái)了很大的挑戰，大尺寸電視則具有更好的獲利性，所以整機廠(chǎng)趨向于采購大尺寸的面板，減少小尺寸面板的采購。

　　80英寸+超大尺寸面板出貨同比大幅增長(cháng)148%

2021Q1電視面板按尺寸出貨及同比

　　數據來(lái)源：奧維睿沃 Unit: M %

　　分尺寸來(lái)看，大部分小尺寸面板出貨規模持平或收縮，42英寸出貨同比大幅增長(cháng)，50英寸及以上出貨均保持增長(cháng)，而80英寸+面板出貨同比大幅增長(cháng)148%，超大尺寸迎來(lái)爆發(fā)式增長(cháng)。

　　目前65、75英寸電視嚴重同質(zhì)化，為體現出差異性，品牌廠(chǎng)將注意力轉移到更大的尺寸上。作為全球頭部電視品牌，Samsung、LGE、Sony對超大尺寸電視率先大力布局，創(chuàng )維、TCL、海信、小米等品牌逐漸加入。超大尺寸電視銷(xiāo)量的增長(cháng)反過(guò)來(lái)又刺激面板廠(chǎng)更積極的布局。

80英寸+ 電視面板按尺寸出貨趨勢

　　數據來(lái)源：奧維睿沃 Unit: K

　　80英寸以上電視面板出貨主要集中在82、85、86英寸三大尺寸上，一季度這三大尺寸電視面板出貨分別同比增長(cháng)231%，87%，172%。面板廠(chǎng)布局超大尺寸積極，但由于各面板廠(chǎng)產(chǎn)能的差異，市場(chǎng)格局和出貨量朝著(zhù)不同方向發(fā)展。

　　在SDC產(chǎn)能延遲退出的情況下，2021Q1 82英寸面板出貨SDC仍占有較高的份額，SDC占比91%，INX占比9%，SDC產(chǎn)能預期會(huì )逐漸退出，INX產(chǎn)能增長(cháng)有限，都將左右未來(lái)82英寸面板的供應。

　　85英寸出貨AUO，CSOT占比較高。AUO在產(chǎn)能增長(cháng)有限的情況下仍力爭高端電視面板的出貨，因此85英寸出貨穩中上漲。隨著(zhù)CSOT產(chǎn)能繼續爬坡，CSOT將會(huì )規劃更多85英寸出貨，HKC也考慮入局，85英寸會(huì )迎來(lái)大幅增長(cháng)。

　　86英寸主要出貨面板廠(chǎng)是LGD和BOE，LGD未限期退出的情況下，86英寸出貨至少將維持現有的規模，BOE在后續產(chǎn)能增長(cháng)的情況下會(huì )繼續增加86英寸TV面板出貨。

　　未來(lái)超大尺寸面板供應格局還將繼續變化，同時(shí)尺寸結構進(jìn)一步豐富，超大尺寸市場(chǎng)將迎來(lái)高增長(cháng)。