2024盤(pán)點(diǎn)：Mini LED持續加碼, Micro LED 遭遇“逆流”

　　2024 年對于 MLED 直顯產(chǎn)品的發(fā)展而言，正處于一個(gè)頗為微妙的階段。從一方面來(lái)看，技術(shù)層面不斷取得進(jìn)展，創(chuàng )新成果持續涌現，諸如 MIP 這類(lèi)規?；瘧梅桨敢惨褜?shí)現量產(chǎn)落地;而從另一方面來(lái)說(shuō)，行業(yè)中市場(chǎng)需求與供給之間不相匹配的狀況愈發(fā)顯著(zhù)，甚至有部分項目的量產(chǎn)計劃被迫推遲。若要深入理解這兩種截然不同的行業(yè)現象，關(guān)鍵在于著(zhù)眼于 “細節”。

　　具體而言，在 2024 年，Mini/micro LED 應用于各個(gè)不同的細分品類(lèi)以及產(chǎn)業(yè)鏈的不同環(huán)節時(shí)，其升級所遵循的規律存在明顯差異，這種差異進(jìn)一步致使相關(guān)主體在 “市場(chǎng)進(jìn)退” 方面做出全然不同的抉擇。

　　0 1 Mini持續加碼與Micro遭遇市場(chǎng)分歧

　　統計數據表明，2024 年 Mini LED 應用呈現出迅猛的爆發(fā)式增長(cháng)態(tài)勢。在背光電視領(lǐng)域，其加速成長(cháng)的趨勢顯著(zhù)。從國內市場(chǎng)京東的數據來(lái)看，在 2024 年雙十一期間，Mini LED 電視的成交額同比增長(cháng)幅度超過(guò) 12 倍之多。實(shí)際上，到 2024 年，Mini LED 背光電視已然超越 OLED 電視技術(shù)，在彩電高端需求市場(chǎng)的銷(xiāo)量排名中位居首位。據保守估計，2024 年 Mini LED 電視的全球出貨量將大幅增長(cháng) 65%，達到 675 萬(wàn)臺。

　　在直顯產(chǎn)品方面，Mini LED 在小間距 LED 市場(chǎng)中的份額持續擴大。得益于 2023 年起始的 COB 封裝結構性降價(jià)浪潮，其在 P1.0 - P1.8 市場(chǎng)均取得了翻倍式的增量成果。其中，采用 COB - Mini LED 技術(shù)的 P1.5 產(chǎn)品更是成為市場(chǎng)上的又一 “爆款規格”。特別是在國際市場(chǎng)，價(jià)格下降所引發(fā)的市場(chǎng)增量效應尤為突出，海外市場(chǎng)正在重現 2023 年國內同類(lèi)產(chǎn)品翻倍增長(cháng)的行情。

　　由于背光和直顯兩大市場(chǎng)均實(shí)現全面放量，Mini LED 技術(shù)上下游資源之間的協(xié)同效應得以不斷強化。這將進(jìn)一步推動(dòng)基于規模效應和技術(shù)成熟度提升所帶來(lái)的產(chǎn)品成本下降，從而為未來(lái) Mini LED 技術(shù)在市場(chǎng)中的持續拓展提供更為有力的支撐。

　　與 Mini LED 的強勁發(fā)展態(tài)勢形成鮮明對比的是，Micro LED 技術(shù)遭遇了一些 “逆流” 情況。例如，蘋(píng)果暫停了基于 Micro LED 直顯的智能手表開(kāi)發(fā)項目，這使得 LGD 和歐司朗相關(guān)產(chǎn)品業(yè)務(wù)線(xiàn)出現諸多變數。歐司朗在馬來(lái)西亞投資近 10 億美元建設的 Micro LED 工廠(chǎng)甚至面臨 “未投產(chǎn)先破產(chǎn)” 的風(fēng)險。在國內市場(chǎng)，三安光電湖北 MLED芯片產(chǎn)業(yè)化項目以及聚燦光電宿遷 MLED 芯片研發(fā)及制造擴建項目均將量產(chǎn)時(shí)間向后推遲，由 2024 年延遲至 2026 年。

　　然而，另一方面，京東方、海信旗下的 Micro LED 芯片和顯示項目卻在加速推進(jìn)。京東方華燦 Micro LED 晶圓制造和封裝測試基地項目已于 2024 年 11 月正式投產(chǎn)。2024 年 8 月 30 日，海信乾照江西半導體基地項目也舉行了投產(chǎn)儀式。該基地利用南昌基地現有的廠(chǎng)房和土地資源，總投資達 10 億元，共引入 60 臺 MOCVD 及配套設備……

　　這種截然不同的項目推進(jìn)速度，反映出 Micro LED 在不同品類(lèi)產(chǎn)品應用中所面臨的各異壓力。在智能手表等中小尺寸顯示領(lǐng)域，Micro LED 的巨量轉移工藝難度較大，導致其在市場(chǎng)化進(jìn)程中暫時(shí)受挫;而在直顯大屏方面，MIP 技術(shù)提供了新的解決方案，市場(chǎng)快速增長(cháng)的大門(mén)已然加速開(kāi)啟。同時(shí)，對于不同企業(yè)而言，其上游資源的消耗狀況也存在差異：在京東方、海信等新興閉環(huán)生態(tài)圈內，芯片產(chǎn)能仍然處于短缺狀態(tài);而像三安等純上游企業(yè)，在將舊有產(chǎn)能提升至 Micro LED 級別后，按照像素量計算其產(chǎn)能已經(jīng)大幅增加，因此新建生產(chǎn)線(xiàn)的緊迫性相對有限。

　　綜上所述，2024 年基于不同細分市場(chǎng)需求的 MLED 產(chǎn)品與產(chǎn)業(yè)發(fā)展呈現出 “冰火兩重天” 的局面。高度成熟的產(chǎn)品、即將成熟的產(chǎn)品以及不得不暫時(shí)放緩推進(jìn)的產(chǎn)品種類(lèi)同時(shí)存在，這使得行業(yè)上下游對于 “精準細分” 市場(chǎng)定位的戰略能力需求變得更為突出和迫切。

　　02 產(chǎn)品爆發(fā)就要與MIP共舞

　　從LED大屏直顯角度看，2024年是一個(gè)“產(chǎn)能豐收年”。不僅，國內市場(chǎng)戰勝宏觀(guān)經(jīng)濟波動(dòng)保持持續增長(cháng)，海外市場(chǎng)更是在價(jià)格下降、品質(zhì)升級的基礎上加速上量。但是，更為重要的是，行業(yè)看到了嶄新的“技術(shù)性機會(huì )”。其中，MIP大上產(chǎn)能成為行業(yè)共識。

　　從規格上看，突破0606、0404、0202器件規格成為主要的供給升級路徑。0202產(chǎn)品的突破，尤其是30*50mil無(wú)襯底技術(shù)的應用，將推動(dòng)P0.3到P0.5極微顯示規格產(chǎn)品的加速落地，有望在類(lèi)彩電市場(chǎng)開(kāi)創(chuàng )新機遇。

　　產(chǎn)能上，行業(yè)龍頭洲明科技依托大亞灣、中山等先進(jìn)制造基地，在2024年底計劃將MIP產(chǎn)能擴產(chǎn)至每月6000KK，進(jìn)一步滿(mǎn)足全球市場(chǎng)超微間距產(chǎn)品大規模應用的需求。與洲明動(dòng)作類(lèi)似，奧拓電子、艾比森、京東方、聯(lián)建光電、海信、晶臺、國星光電、芯映光電等等行業(yè)頭部的中游封裝和下游終端品牌都將MIP擴產(chǎn)，特別是技術(shù)成熟、微間距市場(chǎng)適應廣泛的0404產(chǎn)品作為重點(diǎn)培育新增量點(diǎn)，大幅提升了產(chǎn)能。

　　同時(shí)，在實(shí)現自己的“更大更寬”的適配。如從終端間距角度看，奧拓電子持續推出從P0.3mm、P0.4mm、P0.7mm、P0.9mm、P1.2mm、P1.5mm等產(chǎn)品，實(shí)現了LED直顯產(chǎn)品的全線(xiàn)覆蓋和量產(chǎn);洲明科技推出覆蓋P0.7到P3.9規格的產(chǎn)品，驗證了MIP能夠將Micro LED導入到目前LED直顯超過(guò)70%成熟應用場(chǎng)景的產(chǎn)品化能力。中游封裝企業(yè)，推出MIP+COB的概念，提出MIP可以進(jìn)行表貼后的表面覆膜或者直接作為COB封裝元器件使用的方案，讓MIP的應用范圍不僅覆蓋既有的表貼和巨量轉移工藝，也覆蓋了終端各種封裝的所有細分方案。

　　“萬(wàn)能論”：這是MIP作為Micro LED直顯技術(shù)路徑，在2024年發(fā)展的最好寫(xiě)照。全面擁抱Micro LED就是全面擁抱MIP，這已經(jīng)成為L(cháng)ED大屏行業(yè)的共識和實(shí)際行動(dòng)。2024年MIP類(lèi)產(chǎn)品已經(jīng)克服了初步的產(chǎn)能瓶頸，準備進(jìn)入市場(chǎng)爆發(fā)的新周期。

　　03 COB產(chǎn)品不甘人后，繼續稱(chēng)雄

　　從 LED 大屏直顯領(lǐng)域來(lái)看，2024 年無(wú)疑是一個(gè) “產(chǎn)能豐收之年”。國內市場(chǎng)成功抵御宏觀(guān)經(jīng)濟波動(dòng)的影響，始終保持著(zhù)持續增長(cháng)的態(tài)勢，而海外市場(chǎng)更是憑借價(jià)格的下調以及品質(zhì)的提升實(shí)現了加速放量。不過(guò)，更為關(guān)鍵的是，行業(yè)察覺(jué)到了全新的 “技術(shù)性機遇”，其中 MIP 大規模擴充產(chǎn)能已成為整個(gè)行業(yè)的共同認知。

　　從規格層面而言，突破 0606、0404、0202 等器件規格成為了主要的供給升級路線(xiàn)。特別是 0202 產(chǎn)品取得突破，其 30*50mil 無(wú)襯底技術(shù)的運用，將會(huì )有力推動(dòng) P0.3 至 P0.5 極微顯示規格產(chǎn)品的快速落地，有望在類(lèi)似彩電的市場(chǎng)中開(kāi)辟嶄新的發(fā)展機遇。

　　在產(chǎn)能方面，行業(yè)龍頭洲明科技借助大亞灣、中山等先進(jìn)制造基地的優(yōu)勢，計劃于 2024 年底將 MIP 產(chǎn)能擴增至每月 6000KK，以此更好地滿(mǎn)足全球市場(chǎng)對超微間距產(chǎn)品大規模應用的需求。與洲明科技的舉措相仿，奧拓電子、艾比森、京東方、聯(lián)建光電、海信、晶臺、國星光電、芯映光電等眾多行業(yè)內處于中游封裝以及下游終端品牌的頭部企業(yè)，均把 MIP 擴產(chǎn)列為重點(diǎn)工作，尤其是將技術(shù)成熟且在微間距市場(chǎng)適應性廣泛的 0404 產(chǎn)品當作關(guān)鍵的新增量培育點(diǎn)，大幅提升了產(chǎn)能規模。

　　與此同時(shí)，這些企業(yè)也在努力實(shí)現產(chǎn)品 “更大更寬” 的適配性。例如從終端間距的維度來(lái)看，奧拓電子持續推出涵蓋 P0.3mm、P0.4mm、P0.7mm、P0.9mm、P1.2mm、P1.5mm 等多種規格的產(chǎn)品，達成了 LED 直顯產(chǎn)品的全線(xiàn)覆蓋與量產(chǎn);洲明科技則推出了覆蓋 P0.7 到 P3.9 規格的產(chǎn)品，充分驗證了 MIP 能夠將 Micro LED 引入到當前 LED 直顯超過(guò) 70% 成熟應用場(chǎng)景的產(chǎn)品化能力。中游封裝企業(yè)還創(chuàng )新性地提出了 MIP + COB 的概念，即 MIP 既可以在表貼后進(jìn)行表面覆膜處理，也能夠直接當作 COB 封裝元器件加以使用，這使得 MIP 的應用范圍得以拓展，不僅涵蓋了現有的表貼和巨量轉移工藝，還囊括了終端各類(lèi)封裝的所有細分方案。

　　“萬(wàn)能論” 恰如其分地描繪了 MIP 作為 Micro LED 直顯技術(shù)路徑在 2024 年的發(fā)展狀況。全面接納 Micro LED 就等同于全面接納 MIP，這已然成為 LED 大屏行業(yè)的共識，并且各企業(yè)也都付諸了實(shí)際行動(dòng)。2024 年 MIP 類(lèi)產(chǎn)品已然突破了初期的產(chǎn)能瓶頸，即將邁入市場(chǎng)爆發(fā)的全新周期。

　　04 AM-TFT Micro LED產(chǎn)品臨門(mén)一腳

　　2024年Micro LED技術(shù)升級上，AM-TFT依然是核心熱點(diǎn)之一。這一技術(shù)路線(xiàn)不僅涉及大中小等不同尺寸應用市場(chǎng)如何開(kāi)拓，更涉及了與巨量液晶/OLED既有TFT玻璃基半導體顯示產(chǎn)業(yè)如何整合的問(wèn)題。所以，傳統顯示面板和彩電企業(yè)對AM-TFT Micro LED興趣比LED直顯產(chǎn)業(yè)更為濃厚。

　　2024三星聯(lián)合友達等核心供應商，共商AM-TFT Micro LED大計。其計劃未來(lái)數年將AM-TFT Micro LED產(chǎn)品成本降低90%以上，借此推動(dòng)AM-TFT Micro LED在彩電、IT和車(chē)載市場(chǎng)的加速落地與崛起。

　　2024年11月7日，天馬微電子在廈門(mén)舉行了2024天馬創(chuàng )新大會(huì )，攜手海信視像及乾照光電，共同發(fā)布了全球最高PPI的AM-TFT Micro LED顯示樣機。友達光電也正在全力構建全球最為先進(jìn)的 4.5 代 Micro LED 生產(chǎn)線(xiàn)，預計2024年 10 月竣工，2025年實(shí)現量產(chǎn)!維信諾投資的辰顯光電成都工廠(chǎng)，2024年9月份舉行了首條TFT基Micro-LED量產(chǎn)線(xiàn)(VSM)設備搬入儀式。京東方MLED珠海項目(即珠海晶芯項目)也已經(jīng)于2024年份啟動(dòng)，并在2024年12月份進(jìn)入設備搬入階段，2025年一季度量產(chǎn)……

　　好幾個(gè)項目號稱(chēng)2025年量產(chǎn)：這是AM-TFT Micro LED在2024年畫(huà)下的大餅。且這張餅的全貌除了“產(chǎn)線(xiàn)建設進(jìn)行時(shí)”外，還包括更多的差異化技術(shù)路線(xiàn)：

　　例如，AM-TFT與MIP Micro LED結合的可能，進(jìn)一步降低巨量轉移成本。再例如，量子點(diǎn)彩色化方案——2024年四季度，群創(chuàng )推187英寸無(wú)縫拼接量子點(diǎn)色轉換Micro LED顯示器，采用TFT驅動(dòng)背板四邊拼接方案，可提供26.4英寸~220英寸定制化尺寸和多種分辨率規格。量子點(diǎn)色轉換技術(shù)的Micro LED的巨量轉移次數和復雜性減少三分之二，大幅降低了產(chǎn)品量產(chǎn)門(mén)檻。

　　整體上，AM-TFT Micro LED在2024年的技術(shù)端升級非常顯著(zhù)。特別是更多廠(chǎng)商拿出四邊拼接、無(wú)限拼接產(chǎn)品，區別于2023年推出的兩側拼接產(chǎn)品，并在量產(chǎn)生產(chǎn)線(xiàn)建設和更多新技術(shù)新方案上做出了眾多探索，成為推動(dòng)其未來(lái)加速市場(chǎng)落地的“底蘊”。

　　05 Micro LED前沿新技術(shù)依然在涌現

　　在 2024 年，廠(chǎng)商們針對 Micro LED 所開(kāi)展的實(shí)踐與創(chuàng )新活動(dòng)中，除了聚焦于已達成共識的成熟技術(shù)之外，部分廠(chǎng)商還積極開(kāi)拓著(zhù)處于 “無(wú)人之地” 的全新前沿領(lǐng)域。這些前沿探索路徑究竟能否有效解決 Micro LED 所面臨的量子效應降低、缺陷率偏高以及巨量工藝難題，尚有待持續觀(guān)察與深入探究。

　　2024 年春季，旭顯未來(lái)推出了一款全新的 Micro LED 4K 大屏。據介紹，該產(chǎn)品采用了全球首創(chuàng )的真 Micro LED 薄膜芯片(去除原生襯底)MiP 技術(shù)。借助芯片微縮化技術(shù)、原生襯底去除技術(shù)、巨量轉移技術(shù)以及半導體扇出封測技術(shù)等一系列先進(jìn)手段，成功地將 Micro 技術(shù)以及單邊僅 30um 的 Micro 尺寸芯片應用于實(shí)際量產(chǎn)的顯示產(chǎn)品之中。由此，無(wú)襯底和新型半導體級別封裝技術(shù)成為了 Micro LED 領(lǐng)域的熱點(diǎn)研究方向。

　　在 2024 年期間，雷曼光電在已經(jīng)實(shí)現 PM 驅動(dòng)玻璃基 Micro LED 顯示面板小批量試產(chǎn)的基礎上，進(jìn)一步深入探索并升級玻璃基技術(shù)。一方面，圍繞玻璃基技術(shù)構建起嚴密的專(zhuān)利保護體系;另一方面，積極推進(jìn)中試基地的建設工作。其中，PM 玻璃基工藝路線(xiàn)具有獨特優(yōu)勢，它更有利于巨量轉移的實(shí)施，并且無(wú)需依賴(lài)高等級 TFT 資源。

　　2024 年中期，秋水半導體展示了其 8 英寸混合鍵合的無(wú)損 Micro LED 數字車(chē)燈芯片技術(shù)。此項技術(shù)極具創(chuàng )新性地采用了電性絕緣結構來(lái)取代傳統的物理絕緣方式，從而在確保材料毫無(wú)損傷的前提下，成功實(shí)現了各像素點(diǎn)之間的電性隔離。該公司預計在 2025 年推出 0.61 英寸數字車(chē)燈模組?；旌湘I合技術(shù)作為半導體領(lǐng)域的熱門(mén)技術(shù)之一，在 Micro LED 芯片領(lǐng)域的應用能夠催生出多元化多層多色異質(zhì)集成架構。而作為一種新興的微顯示技術(shù)，其未來(lái)對 Micro LED 技術(shù)發(fā)展走向所產(chǎn)生的影響，無(wú)疑將成為整個(gè)行業(yè)極為關(guān)注的重大方向性問(wèn)題。

　　除了上述所提及的案例之外，在 Micro LED 應用所涉及的材料、工藝、集成裝備、檢測與修復技術(shù)等整個(gè)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條上，各類(lèi)新穎的創(chuàng )新成果正源源不斷地涌現。業(yè)內人士指出，Micro LED 的獨特魅力不僅僅體現在其 “應用覆蓋范圍廣泛” 以及 “顯示性能卓越出眾” 等方面，更為重要的是，其 “多樣化的技術(shù)路徑” 所蘊含的潛在發(fā)展可能性幾乎是無(wú)窮無(wú)盡的。如何將更為多元的思維模式以及更為廣闊領(lǐng)域內的材料、工藝和技術(shù)與 Micro LED 進(jìn)行有機結合，依然是推動(dòng)整個(gè)行業(yè)持續穩定發(fā)展的核心動(dòng)力源泉。

　　06 Micro LED創(chuàng )意顯示品類(lèi)打開(kāi)新“視界”

　　在 MIP 技術(shù)成功打通 Micro LED 落地途徑，且 AM - TFT Micro LED 加速技術(shù)迭代并步入量產(chǎn)投資關(guān)鍵階段的大背景之下，對 Micro LED “創(chuàng )新” 應用展開(kāi)探索，已然成為 2024 年行業(yè)內極為關(guān)鍵的熱點(diǎn)話(huà)題之一。

　　2024 年 11 月，英國材料企業(yè) Smartkem 宣稱(chēng)，自 2025 年 1 月起將攜手友達共同開(kāi)發(fā)面向大規模商業(yè)量產(chǎn)的新一代可卷曲透明 Micro LED 屏幕。這種可卷曲的特性能夠大幅提升大屏顯示設備在移動(dòng)、安裝以及應用方面的靈活性，而透明屬性則可使顯示屏搖身一變成為更具創(chuàng )意的內容展示平臺。據推測，友達在該項技術(shù)中可能會(huì )運用與柔性 OLED 相類(lèi)似的基板技術(shù)。

　　在 2024 年進(jìn)博會(huì )上，全球首款 108 寸的透明 Micro LED 屏驚艷亮相，其透光率高達 90% 以上，即便處于光線(xiàn)復雜的環(huán)境之中，依然能夠維持 600 尼特的高亮度。無(wú)獨有偶，在德國 IFA 消費電子展上，海信也展出了以微米級 Micro LED 芯片為基石打造的透明大屏產(chǎn)品，該產(chǎn)品實(shí)現了超過(guò) 60% 的高透光率以及寬廣的視角，Pitch 間距僅為 0.69 毫米。國星光電同樣表示，其已成功開(kāi)發(fā)出玻璃基被動(dòng)式驅動(dòng)透明 Micro LED 全彩顯示模組…… 由此可見(jiàn)，透明 Micro LED 產(chǎn)品邁向市場(chǎng)化的進(jìn)程正在逐步成為現實(shí)。

　　2024 年，LGD 與三星分別展示了可拉伸 LED 屏產(chǎn)品。其中，LGD 的產(chǎn)品屏幕尺寸為 12 英寸，能夠拉伸 20%(拉伸后為 14 英寸，像素間距為 40 um)，并且在拉伸狀態(tài)下仍可顯示全彩圖像，分辨率達 100 PPI。三星顯示器展示的可拉伸產(chǎn)品則具備更高的分辨率(120 PPI)，可拉伸至原始尺寸的 125%。此外，相關(guān)企業(yè)還對垂直方向可形變的 Micro LED 顯示產(chǎn)品進(jìn)行了研究與展示。這種超越柔性的可拉伸顯示技術(shù)，無(wú)疑在未來(lái)創(chuàng )意應用領(lǐng)域蘊含著(zhù)更為廣闊的想象空間，然而其面臨的技術(shù)與性能挑戰也更為艱巨。

　　友達在 Touch Taiwan 2024 活動(dòng)中推出了 30 英寸裸眼 3D Micro LED 雙層顯示器。這款雙層顯示器巧妙地融合了上層 Micro LED 所具備的高透明度、高亮度以及快速畫(huà)面反應速度等特性，與下層低反射 ART LCD 顯示技術(shù)相結合，從而構建出具有不同景深的圖像平面，能夠同時(shí)滿(mǎn)足 2D 與 3D 圖像的呈現需求。

　　從應用形態(tài)的角度來(lái)看，柔性卷曲與折疊、透明顯示、可拉伸形變、裸眼 3D 均屬于重要的發(fā)展方向。這些 Micro LED 的創(chuàng )意構想若要從實(shí)驗室成功邁向應用市場(chǎng)，離不開(kāi)材料、工藝與需求等多方面的協(xié)同創(chuàng )新。其中，透明 Micro LED 極有可能是最易于實(shí)現落地應用的新技術(shù)，同時(shí)也是能夠充分彰顯 Micro LED 技術(shù) “小晶體” 優(yōu)勢的細分需求領(lǐng)域的理想選擇。

　　綜上所述，2024 年 MLED 在市場(chǎng)、產(chǎn)品以及技術(shù)層面均取得了更為深入的發(fā)展。據不完全統計，國內在 2024 年針對 MLED 相關(guān)產(chǎn)業(yè)項目的新建與規劃投資額再度逼近 1000 億元大關(guān)。這一數據充分體現了行業(yè)對 MLED 廣闊發(fā)展前景所寄予的深切期望。DSCC《Micro LED 顯示技術(shù)與市場(chǎng)前景報告》進(jìn)一步指出，到 2026 年，MLED 顯示的總出貨量相較于 2024 年將增長(cháng)九倍之多。由此可見(jiàn)，MLED 產(chǎn)業(yè)與技術(shù)正處于 “爆發(fā)的前夜”，而 MLED 接力改變大屏視界已然成為當下正在進(jìn)行的趨勢。