2024上半年全球LCD電視面板出貨面積上漲8.6%；中國聚集全球所有產(chǎn)能只差一步

　　根據洛圖科技(RUNTO)發(fā)布的《全球LCD電視面板市場(chǎng)月度追蹤》報告，2024年上半年，全球大尺寸液晶電視面板出貨量為118.4M片，同比上漲1.5%；出貨面積達87.2M平方米，同比上漲8.6% 。

　　市場(chǎng)增長(cháng)以及增長(cháng)力度的簡(jiǎn)析

　　上半年全球電視終端行情景氣度不高，盡管有中國以舊換新行動(dòng)和全球體育大年促銷(xiāo)，但仍未見(jiàn)有對市場(chǎng)的顯著(zhù)拉動(dòng) 。在此大背景之下，疊加生產(chǎn)端華人春節假期的工廠(chǎng)歲修半月，面板市場(chǎng)能夠收獲漲幅實(shí)屬不易。

　　洛圖科技(RUNTO)分析認為，市場(chǎng)出貨量能夠維持一定程度的增長(cháng)，主要原因是，在日韓系面板廠(chǎng)Sharp和LGD即將關(guān)停和出售的背景下，以及中國大陸面板廠(chǎng)商為追求全年效益，上半年堅決穩價(jià)漲價(jià)，市場(chǎng)預期相對明朗。因此，一方面，整機廠(chǎng)的面板采購訂單提前釋放；另一方面，3-5月，面板廠(chǎng)高世代大線(xiàn)稼動(dòng)率高位運行，平均達85%-90% 。供需兩端的行為共同支撐了面板市場(chǎng)大盤(pán)不跌。

　　而出貨面積的更高漲幅，則是由于電視面板以及整機的大尺寸化趨勢帶動(dòng)了面板平均尺寸向上升級 。根據洛圖科技(RUNTO)數據顯示，2024年上半年，全球液晶電視面板的平均尺寸上升到49.6英寸 ，較2023年同期增加1.6英寸。在中國電視零售市場(chǎng)，今年上半年線(xiàn)上和線(xiàn)下市場(chǎng)的平均尺寸已經(jīng)上升到了66.3和66.9英寸，同比2023年分別增長(cháng)了4.5和5.3英寸;75英寸在線(xiàn)上和線(xiàn)下市場(chǎng)同時(shí)成為了零售量第一大尺寸 。接下來(lái)，面板市場(chǎng)的平均出貨尺寸將呈螺旋式上升。這對于長(cháng)期低迷的電視整機和面板市場(chǎng)，是難得的、令業(yè)界欣慰的正面趨勢。

　　市場(chǎng)運行中，三個(gè)顯著(zhù)、依次遞進(jìn)的市場(chǎng)特點(diǎn)

　　整體來(lái)看，今年上半年，全球液晶電視面板產(chǎn)業(yè)的運行有三個(gè)顯著(zhù)特點(diǎn)，且依次相關(guān)且遞進(jìn)：

　　一、 大陸系面板廠(chǎng)“控盤(pán)策略”決定市場(chǎng)走向 。全球近7成的出貨量在中國大陸，因此中國大陸面板廠(chǎng)自然就掌握了市場(chǎng)話(huà)語(yǔ)權和引領(lǐng)權。BOE、CSOT、HKC等面板大廠(chǎng)通過(guò)1月的八成稼動(dòng)率、2月的歲修半月，3-5月的大線(xiàn)滿(mǎn)產(chǎn)，以及6-7月的減產(chǎn)，動(dòng)態(tài)的“控盤(pán)策略”、“以銷(xiāo)定產(chǎn)”執行到位，操作絲滑且有效：面板廠(chǎng)的主銷(xiāo)尺寸55、65、75英寸產(chǎn)品的價(jià)格變化握在預期中。

　　二、 面板價(jià)格創(chuàng )下史上最快的調整周期 。面板價(jià)格的一個(gè)波動(dòng)周期一般在10-18個(gè)月。近年來(lái)，隨著(zhù)市場(chǎng)應用場(chǎng)景和面板廠(chǎng)操作手法的變化，周期性正在變得越來(lái)越弱。然而，在今年上半年短短6個(gè)月，面板價(jià)格即完成了下跌、硬著(zhù)陸、企穩、反彈以及橫盤(pán)持平這樣的全套動(dòng)作，堪稱(chēng)史上最快。盡管眼花繚亂，實(shí)際上可預期性很強，其根本在于面板廠(chǎng)明確的“以銷(xiāo)定產(chǎn)保利潤”策略，以及部分整機廠(chǎng)受市場(chǎng)不振影響而愈發(fā)的博弈疲憊狀態(tài)。

　　整體來(lái)看，今年以來(lái)，今年的面板價(jià)格變化曲線(xiàn)和往年大有不同。

　　三、面板廠(chǎng)經(jīng)營(yíng)穩健，利潤可保障 。上半年，在面板價(jià)格整體相對高位的運行下，面板大廠(chǎng)的TV業(yè)務(wù)線(xiàn)的累計利潤到達今年高點(diǎn)，約在20+億元RMB。即使7月開(kāi)始價(jià)格向下波動(dòng)，全年利潤仍有保障。

　　由此來(lái)看，面板市場(chǎng)的變化，基本是按照計劃好的腳本在發(fā)展。“陽(yáng)謀”充分體現了面板行業(yè)發(fā)展至今的巨大變遷，以及中國面板廠(chǎng)商的成熟、自信和實(shí)力 。

　　熱點(diǎn)一：關(guān)于CSOT收購LGD中國：中國拿下全球所有產(chǎn)能只差一步

　　8月1日，LGD(樂(lè )金顯示)和TCL華星均發(fā)布了公告，TCL華星成為L(cháng)GD廣州第8.5代LCD工廠(chǎng)股權競買(mǎi)的優(yōu)先競買(mǎi)方，將開(kāi)啟排他性談判。這意味著(zhù)，這筆業(yè)內史上最大的并購案開(kāi)始落地，剩下的就是時(shí)間和包括具體價(jià)格在內的協(xié)議 (SPA)的細節問(wèn)題。洛圖科技(RUNTO)預計，交易價(jià)格在110億RMB以?xún)?，在年底前完成交割?/p>

　　收購完成后，TCL華星在LCD電視面板市場(chǎng)的出貨量份額將增長(cháng)約6.0個(gè)百分點(diǎn)至26.5%；而中國大陸廠(chǎng)商的合并市占將升至72.0%以上，甚至逼近80% 。

　　屆時(shí)，在中國(包括大陸和臺灣)之外，全球LCD電視面板就僅剩了一座日系工廠(chǎng)，還是在中國廣州界內：夏普SDP超視界G10.5工廠(chǎng)。目前月產(chǎn)能90K，計劃投資80億元，增加月產(chǎn)能60K，至150K片/月。盡管單廠(chǎng)產(chǎn)能巨大，但出貨占有率未超過(guò)全球市場(chǎng)的7.5%。從面板行業(yè)的發(fā)展規律來(lái)看，產(chǎn)能份額是話(huà)語(yǔ)權爭奪和經(jīng)營(yíng)質(zhì)量改善中最大的工具。長(cháng)期來(lái)看，市場(chǎng)仍將面臨并購和出清的結局，而中國的整合優(yōu)勢已經(jīng)不可比擬，拿下全球所有大尺寸LCD面板產(chǎn)能只差這一步 。

　　此次收購，對TCL華星來(lái)說(shuō)，是產(chǎn)能、IPS技術(shù)、產(chǎn)品、客戶(hù)池的進(jìn)一步豐富。對面板產(chǎn)業(yè)來(lái)講，意義也是重大深遠的：全球產(chǎn)能在中國進(jìn)一步聚攏，中國廠(chǎng)商在擺脫早年“滿(mǎn)產(chǎn)、搶份額，虧損、全輸”的邏輯之后，更容易形成穩態(tài)發(fā)展的共識;預測在未來(lái)，價(jià)格波動(dòng)將放緩，周期性將弱化，整體迎來(lái)盈利穩定增長(cháng)的時(shí)代 。

　　熱點(diǎn)二：關(guān)于中國電視市場(chǎng)以舊換新政策力度加大

　　在全球電視市場(chǎng)最受關(guān)注的中國區域，7月19日出臺了《統籌安排超長(cháng)期特別國債資金，進(jìn)一步推動(dòng)大規模設備更新和消費品以舊換新》。

　　洛圖科技(RUNTO)認為，從4月開(kāi)始正在進(jìn)行中的原版以舊換新行動(dòng)，主要由地方政府落實(shí)跟進(jìn)，補貼能力、消費者號召力和家電行業(yè)刺激效果略顯不足。

　　新的政策力度增加點(diǎn)在于，在各地電視以舊換新補貼10%的政策上，新增：1、中央直接向地方安排1500億元超長(cháng)期特別國債資金支持家電、汽車(chē)的以舊換新，以及營(yíng)運貨車(chē)、農業(yè)機械、新能源公交等品種的設備更新。2024年12月31日前，未用完的中央資金額度收回中央。2、電視層面，達到2級能效補貼15%，1級能效則高至20%。只是，目前中國生產(chǎn)銷(xiāo)售的電視中，2級能效以上的零售量尚不足20% 。部分頭部品牌的2級能效以上的產(chǎn)品型號占到了內部的50%以上。

　　根據洛圖科技(RUNTO)產(chǎn)業(yè)鏈上下游信息：1、關(guān)于資金補貼的分配，品類(lèi)分配細則尚未確定，但可能側重于家電。最快8月份就會(huì )有部分區域先行展開(kāi);2、品牌企業(yè)開(kāi)始加速提高電視機能效來(lái)順應政策導向，預計2個(gè)月內上市產(chǎn)品。3、購買(mǎi)過(guò)程中，可能不需要回收舊機，直接進(jìn)行補貼 。

一、上半年區域格局

　　中國大陸市占率暫收縮，日韓系大幅增加

　　今年上半年，中國大陸電視面板廠(chǎng)的出貨總量約7810萬(wàn)片，同比下降4.2%，在全球市場(chǎng)的占有率達到66.0% ，較去年同期下降了4.0個(gè)百分點(diǎn)。

　　市占率呈現暫時(shí)下滑的原因有兩個(gè)：一方面， 通過(guò)產(chǎn)能調控，穩定市場(chǎng)的角色通常交由大型廠(chǎng)商，也更有效 。而中小廠(chǎng)商一般則是坐收獲利的一方。臺系面板廠(chǎng)Innolux(群創(chuàng ))和AUO(友達)今年上半年的合并市占達到20.7%，同比小幅提升0.5個(gè)百分點(diǎn);合并出貨量約2460萬(wàn)片，同比增長(cháng)4.2%。

　　另一方面，面板行業(yè)為應對關(guān)廠(chǎng)之后，自家和外部客戶(hù)能夠有足夠多的時(shí)間空間去緩沖，通常會(huì )大量備貨 。因此，在大陸面板廠(chǎng)減產(chǎn)的同時(shí)，日韓系面板廠(chǎng)則選擇了較為激進(jìn)的稼動(dòng)率，成為上半年區域格局變化最大的受益者。

　　上半年，日韓系面板廠(chǎng)的合并出貨量約1570萬(wàn)片，同比大幅增長(cháng)38.9%;合并市占為13.3%，同環(huán)比分別提升3.6和1.4個(gè)百分點(diǎn)。其中LGD(樂(lè )金顯示)廣州工廠(chǎng)從去年的產(chǎn)能減半，到今年第一季度產(chǎn)能逐步恢復，Q1平均稼動(dòng)率超過(guò)70%，而Q2幾乎是滿(mǎn)產(chǎn)運行。將于今年8月底停產(chǎn)的Sharp(夏普)堺工廠(chǎng)SDPJ從3月起就持續接近滿(mǎn)負荷運轉狀態(tài)。

2024H1 全球液晶電視面板市場(chǎng)區域結構及變化

　　數據來(lái)源：洛圖科技(RUNTO)，單位：%

二、上半年廠(chǎng)商格局

　　LGD和Sharp大漲，頭部和頸部陣營(yíng)穩定

　　上半年全球八大面板廠(chǎng)出貨增長(cháng)顯著(zhù)的是：LGD和Sharp同比分別大幅增長(cháng)58.8%和26.2%，漲幅位居行業(yè)前兩名。

　　全行業(yè)出貨量第一的廠(chǎng)商是BOE(京東方)，上半年出貨量超2810萬(wàn)片，同比下降3.9%，市場(chǎng)份額為23.8%，同比下降1.4個(gè)百分點(diǎn)。

　　頸部陣營(yíng)的年出貨在3000-5000萬(wàn)片，CSOT(華星光電)、HKC(惠科)和Innolux(群創(chuàng ))三家面板廠(chǎng)排名穩定。

　　其中，大陸面板廠(chǎng)CSOT和HKC上半年分別出貨約2440萬(wàn)片和1850萬(wàn)片，兩者市占率分別為20.6%和15.7%。

　　臺系面板廠(chǎng)Innolux(群創(chuàng ))上半年出貨約1680萬(wàn)片，同比增長(cháng)1.1%;市占率為14.2%。

　　腰部陣營(yíng)斷檔，剩下的四家面板廠(chǎng)均在長(cháng)尾陣營(yíng)(年出貨1500萬(wàn)片左右)。日系廠(chǎng)商Sharp(夏普)上半年的出貨量約為870萬(wàn)片，同比增長(cháng)26.2%，市占率達到7.4%，同比提升1.4個(gè)百分點(diǎn)。其中，Sharp的日本堺工廠(chǎng)中，康寧玻璃將供應到7月底，面板生產(chǎn)于8月底停產(chǎn)。

　　臺系廠(chǎng)商AUO(友達)出貨量約770萬(wàn)片，同比增長(cháng)11.6%，市占率為6.5%，同比提升0.6個(gè)百分點(diǎn)。

　　只有一條G8.6產(chǎn)線(xiàn)的大陸廠(chǎng)商CHOT(彩虹光電)出貨量約710萬(wàn)片，同比下降9.4%，主要由于去年上半年幾乎是滿(mǎn)產(chǎn)運行，今年前兩個(gè)月減產(chǎn)導致同比下降。

　　韓系廠(chǎng)商LGD廣州工廠(chǎng)去年產(chǎn)能減半，今年投片量逐步恢復至滿(mǎn)產(chǎn)狀態(tài)，上半年出貨量約700萬(wàn)片，同環(huán)比分別大幅增長(cháng)58.8%和46.2%，同環(huán)比增幅居行業(yè)第一。

　　2024H1 全球液晶電視面板廠(chǎng)出貨量排名

　　數據來(lái)源：洛圖科技(RUNTO)，單位：百萬(wàn)片

三、上半年尺寸格局

　　中小尺寸下跌，大尺寸全面上漲，75+英寸漲幅近五成

　　以55英寸為分界線(xiàn)，今年上半年小于55英寸的中小尺寸產(chǎn)品線(xiàn)中，除40英寸因為大陸廠(chǎng)商HKC和BOE從去年下半年開(kāi)始陸續量產(chǎn)，使得出貨量同比微幅增長(cháng)以外，其余的出貨量同比全面下跌。而55英寸及以上大尺寸則全面上漲，其中75+英寸漲幅近五成 。

　　從規模來(lái)看，今年上半年出貨量第一的產(chǎn)品仍然是32英寸，出貨量約2620萬(wàn)片，但同比下滑6.6%，市占率為22.1%，較去年同期下降2.0個(gè)百分點(diǎn)。

　　42/43英寸的出貨量在上半年排名第二，出貨約2340萬(wàn)片，同比下降5.3%;市場(chǎng)份額19.8%，同比下降1.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　而32英寸和43英寸兩大主力產(chǎn)品主要由大陸三大面板廠(chǎng)BCH生產(chǎn)，合并出貨份額均在七成左右，BOE相對控盤(pán)。

　　55英寸和65英寸分別排第三和第四，上半年分別出貨約2030萬(wàn)片和1400萬(wàn)片。55英寸出貨量同比大幅增長(cháng)20.2%，市場(chǎng)份額同比提升2.6個(gè)百分點(diǎn)達到17.2%，在所有尺寸中占比提升最多;上半年大陸三大面板廠(chǎng)55英寸的合并出貨量占比達69.6%，其中CSOT相對控盤(pán)，上半年出貨約650萬(wàn)片，占比32.1%。65英寸出貨量同比增長(cháng)11.7%，市場(chǎng)份額達11.8%，較去年同期提升1.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　75英寸上半年出貨約730萬(wàn)片，同比大幅增長(cháng)21.8%，漲幅排第二，市場(chǎng)份額同比提升1.0個(gè)百分點(diǎn)達到6.2%。其中CSOT和BOE兩大廠(chǎng)商的合并出貨量占比高達80.2%。

　　大于75英寸的產(chǎn)品上半年出貨約350萬(wàn)片，同比增長(cháng)48.8%，漲幅第一，市場(chǎng)份額同比提升0.9個(gè)百分點(diǎn)達到2.9%。在98英寸及以上的超大尺寸中，98英寸和100英寸產(chǎn)品上半年合并出貨量近60萬(wàn)片，同比大幅增長(cháng)208.7%，而大陸三大面板廠(chǎng)的出貨量份額高達96.8%;特別注意到由COST生產(chǎn)的115英寸產(chǎn)品，上半年出貨量達到約3K，預計全年將達到8-10K，遠超預期。

　　由此可見(jiàn)，超大板趨勢是面板和電視整機行業(yè)篤定的發(fā)展方向。事實(shí)上，根據行業(yè)標準《客廳平板電視主流尺寸推薦規范》，觀(guān)看距離在3米以上，即可以選擇85英寸電視；在3.5米以上，即可以選擇98英寸或者百寸大屏 。

　　2024H1 全球液晶電視面板市場(chǎng)尺寸結構及變化

　　數據來(lái)源：洛圖科技(RUNTO)，單位：百萬(wàn)片

四、展望：下半年控產(chǎn)仍是主基調，全年出貨量預增0.7%，至2.27億片

　　進(jìn)入下半年，在面板價(jià)格層面，根據洛圖科技(RUNTO)發(fā)布的《2024年8月液晶電視面板價(jià)格預測及波動(dòng)追蹤》，在電視終端市場(chǎng)需求不旺的基本面下，“控盤(pán)”是面板行業(yè)的關(guān)鍵詞。通過(guò)調整稼動(dòng)率和客情關(guān)系維護，各尺寸的價(jià)格在經(jīng)歷了5-6月的橫盤(pán)之后，7月，液晶電視面板價(jià)格開(kāi)始全面下行，預計8月維持與7月一致的跌幅。9月，面板廠(chǎng)目標持平，但市場(chǎng)均存在下行和上攻的可能性。受面板價(jià)格高企和海運成本上漲，海外市場(chǎng)下半年的整機備貨動(dòng)作持續押后，但是推遲并不代表取消，再疊加8月底的SDPJ停產(chǎn)，因此9月面板價(jià)格市場(chǎng)存在變數。

　　在終端市場(chǎng)層面，今年上半年，最終的市場(chǎng)銷(xiāo)售表現并不如意，根據洛圖科技(RUNTO)數據顯示，上半年全球電視市場(chǎng)品牌整機出貨量小幅增長(cháng)僅約1%，其中中國市場(chǎng)同比下降4.2%。剛結束的亞馬遜Prime Day，電視銷(xiāo)售也不如預期。

　　對于全球LCD電視面板市場(chǎng)規模，洛圖科技(RUNTO)預測，2024年全年的出貨量和出貨面積將分別達到2.27億片和1.74億平方米，較2023年增長(cháng)0.7%和7.6% 。