2019平板拼接規模持續提升，2020任重道遠

　　新冠疫情突如其來(lái)，打亂了商顯企業(yè)新一年的工作部署，奧維云網(wǎng)(AVC)復盤(pán)平板拼接市場(chǎng)的發(fā)展變化，分析疫情的影響和未來(lái)走勢，幫助企業(yè)修煉內功，為行業(yè)復蘇積極備戰。

　　2019年平板拼接市場(chǎng)銷(xiāo)量增幅趨緩，但規模仍然可觀(guān)

　　作為大屏幕拼接市場(chǎng)的重要品類(lèi)之一，平板拼接產(chǎn)品憑借“低價(jià)格、高分辨率”的優(yōu)勢，加快市場(chǎng)普及。

　　根據奧維云網(wǎng)(AVC)《2019年中國大陸平板拼接市場(chǎng)研究報告》顯示：2019年，中國平板拼接市場(chǎng)銷(xiāo)量達到873.0 K臺，同比增長(cháng)14.2%，核算銷(xiāo)售面積為632.4K平方米，同比增長(cháng)16.3%，規模上幾乎是LED小間距銷(xiāo)售面積(215.8 K平方米)的3倍。

　　2019年，中國大陸平板拼接從面板到各細分結構的發(fā)展變化，也是可圈可點(diǎn)。

　　1、上游面板： 19Q4出貨明顯放緩，全年出貨低于預期

　　中國大陸平板拼接面板全年出貨1221K，19Q4出貨352.3K，明顯低于三季度出貨，影響全年出貨量。一方面，整機廠(chǎng)商增長(cháng)普遍放緩，且部分廠(chǎng)商19Q3已有不少庫存，19Q4增加庫存風(fēng)險較大;另一方面，面板廠(chǎng)商之間競爭加劇，部分廠(chǎng)商調整出貨節奏，減輕代理商的庫存壓力。

　　2、46”和49”“強制性”縮減，55”份額已超50%

　　近兩年平板拼接市場(chǎng)的單元尺寸以55”和46”為主流，49”一直擠壓46”的份額，但難以撼動(dòng)46”的市場(chǎng)地位。

　　2019年55”市場(chǎng)份額得到明顯提升，全年銷(xiāo)售437.8K，同比增長(cháng)26.0%，占比達到50.1%。原因是上游面板韓系廠(chǎng)商三季度開(kāi)始策略調整，49”和46”出貨明顯減少;55”UNB和ENB價(jià)格同比降幅均較高，性?xún)r(jià)比提升，銷(xiāo)售增加，55”RNB銷(xiāo)售也有提升。

　　3、UNB份額較穩定，ENB突破逆境份額達到17%

　　2019年平板拼接市場(chǎng)拼縫持續收窄，由于46”SNB產(chǎn)品的退市，拼縫結構明顯上移。具體來(lái)看，UNB產(chǎn)品份額仍然最高，占比75.1%，1.7-1.8mm ENB受到RNB的沖擊，份額依然突破17%，同比提升5.4個(gè)百分點(diǎn)。0.88mm拼縫的RNB產(chǎn)品價(jià)格持續下降，全年銷(xiāo)售22.6K，份額占比2.6%。

　　從趨勢來(lái)看，拼接產(chǎn)品拼縫結構上移趨勢不變，RNB和ENB 份額持續上升，由于上游UNB OC 面板的開(kāi)放，UNB價(jià)格在2020年開(kāi)始明顯下降，UNB市場(chǎng)份額短期內很難被ENB替代。RNB經(jīng)歷2年的培育期以后預計2021年份額超過(guò)10%。

　　4、安防頭部品牌馬太效應強者愈強，小品牌“以?xún)r(jià)換量“擠壓專(zhuān)顯類(lèi)企業(yè)空間

　　目前，平板拼接產(chǎn)品整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展非常成熟，由于進(jìn)入門(mén)檻低，參與品牌數量多，大概200家左右。從銷(xiāo)量集中度來(lái)看，近三年CR3在50%左右，CR5在50%-60%區間，說(shuō)明平板拼接仍屬于高集中度的市場(chǎng)。

　　從變化來(lái)看，2019年CR3為44.8%，數值明顯下滑，說(shuō)明該市場(chǎng)競爭加劇，主要是眾多小品牌也成長(cháng)起來(lái)。一方面價(jià)格普遍下降，加速市場(chǎng)普及;另一方面，代工廠(chǎng)為拼接中小企業(yè)的發(fā)展提供保障。

　　從品牌看，安防類(lèi)頭部品牌優(yōu)勢仍然明顯，2019年安防龍頭企業(yè)?？低?/a>(Hikvision)、大華(Dahua)規?；痉€定，全年銷(xiāo)量份額合計占比40.1%;Uniview、Tiandy和Menpad依托自身資源優(yōu)勢，份額明顯上升;傳統專(zhuān)顯企業(yè)和外資企業(yè)增長(cháng)壓力一直較大，目前外資品牌的液晶拼接產(chǎn)品主要是深挖交通、零售等高端客戶(hù)需求，NEC和Panasonic在2019年銷(xiāo)量明顯提升，而大部分專(zhuān)顯類(lèi)企業(yè)豐富產(chǎn)品線(xiàn)，全線(xiàn)布局DLP、LCD和LED小間距大屏幕產(chǎn)品，深耕優(yōu)勢渠道資源，總營(yíng)收尚可，但平板拼接數量明顯減少。

　　5、政府及公共服務(wù)穩居首位，零售超過(guò)能源行業(yè)，位居第三

　　平板拼接銷(xiāo)售行業(yè)相對集中，2019年政府及公共服務(wù)、交通、零售行業(yè)位居TOP3，銷(xiāo)量總計占比56.2%。其中，政府及公共服務(wù)行業(yè)需求最大，銷(xiāo)量份額保持在30%左右，這主要是平安城市、雪亮工程等安防需求為主，政府數字化展廳項目建設增多，但整體增幅稍顯乏力。拼接價(jià)格的大幅下滑，加速零售(化妝品店、服裝連鎖、汽車(chē)4S店)和(政府、企業(yè)及地產(chǎn))展廳項目的上量。同時(shí)，交通(高速)和廣電(縣級融媒體)受政策推動(dòng)增量明顯。

　　2020年廣電融媒體建設全面推動(dòng)，雪亮工程漸近尾聲，未來(lái)智慧城市拉動(dòng)平安城市新一輪成長(cháng)，需求深化，各行各業(yè)數字化仍帶來(lái)發(fā)展機會(huì )，傳統行業(yè)平安城市、交通(基建補短板，投資持續)、能源(電力、中石油、水利污水處理)、金融(數字化展廳)仍是重點(diǎn)。城市垃圾分類(lèi)項目尚未全國覆蓋，暫未形成規模。商業(yè)零售行業(yè)由于新冠肺炎疫情的影響，增速會(huì )明顯下滑。

　　那么，審視2020年的新冠疫情“不可控事件”，其對平板拼接市場(chǎng)肯定會(huì )帶來(lái)普遍的影響，但影響基本可控。假設疫情在2月底得到基本控制，那么對市場(chǎng)的影響是短期的，主要是在一季度。按照歷史5年的統計數據結果顯示：液晶拼接Q1銷(xiāo)量占全年16%，商業(yè)零售市場(chǎng)需求增長(cháng)雖快，但過(guò)去兩年貢獻度僅占15%左右。

　　對整個(gè)平板拼接產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)來(lái)說(shuō)，大家都需要應對產(chǎn)能受限，原材料漲價(jià)，物流不暢的暫時(shí)性問(wèn)題。同時(shí)，一些中小企業(yè)會(huì )有明顯的流動(dòng)資金不足，營(yíng)收難以為繼的生存壓力。

　　影響1： 對面板及代工廠(chǎng)： 產(chǎn)能受一定影響，面板暫時(shí)性漲價(jià)

　　面板廠(chǎng)：由于拼接面板產(chǎn)線(xiàn)沒(méi)有在湖北，受疫情直接影響不大，工廠(chǎng)需要工人操作不多，受停工的影響不大，但T-con板與偏光片的供應吃緊，產(chǎn)能受一定影響。

　　代工廠(chǎng)：大的代工廠(chǎng)人員較多，企業(yè)開(kāi)工率不足，全面復工相對困難;原材料(鈑金等)庫存少，供應略顯不足;部分代工廠(chǎng)計劃2月下旬全面復工，影響正常交付，尤其是海外出口訂單;面臨面板漲價(jià)的風(fēng)險。

　　影響2： 對整機廠(chǎng)商： 品牌競爭加劇，加速市場(chǎng)洗牌

　　安防類(lèi)企業(yè)主要是影響在建項目的交付，Q1占全年業(yè)績(jì)10-15%，影響相對較小

　　專(zhuān)顯類(lèi)企業(yè)增長(cháng)承壓，面臨人員、租金等成本壓力，具有較好行業(yè)資源的企業(yè)恢復性增長(cháng)較快

　　拼接市場(chǎng)小品牌數量眾多，或將遭遇淘汰，不排除“以?xún)r(jià)換量”求生

　　影響3： 對終端行業(yè)客戶(hù)： Q1項目復工難，需求短期承壓

　　在建項目推遲復工，各地“停工令”再升級，以及項目正常開(kāi)標和招投標延期

　　政府行業(yè)：短期影響一季度需求，二季度預期會(huì )反彈。風(fēng)險是政府減稅降費等政策的影響，各級政府機關(guān)因財政吃緊減少部分項目的預算。

　　商業(yè)零售：一季度正是春節消費旺季，零售專(zhuān)賣(mài)、餐飲、商業(yè)綜合體受疫情影響，業(yè)績(jì)會(huì )斷崖式重創(chuàng )，且恢復時(shí)間相對較長(cháng)。原計劃的門(mén)店裝修，可能會(huì )因為資金鏈問(wèn)題而暫緩。

　　新冠疫情短期對平板拼接市場(chǎng)構成一定影響，但“政策+剛需“驅動(dòng)下的長(cháng)期增長(cháng)趨勢不會(huì )改變

　　2020年為十三五收官之年，近期中共中央政治局會(huì )議再次提出要積極擴大內需，穩定外需，加快推動(dòng)建設一批重大項目。國家逆周期調控力度加強，政府(公安、綜治)、金融、能源、交通、廣電等行業(yè)的剛性需求，預期會(huì )反彈。同時(shí)，此次新冠肺炎疫情，暴露出中國“智慧城市”建設存在不少短板，后續在城市管理、應急指揮、衛生信息化等領(lǐng)域，以及云視頻會(huì )議應用方面帶來(lái)新的增量。

　　機會(huì )1： 應急指揮

　　應急管理多次受頂層重視。習近平總書(shū)記在主持中央政治局第十九次集體學(xué)習時(shí)，強調“要發(fā)揮我國應急管理體系的特色和優(yōu)勢，借鑒國外應急管理有益做法，積極推進(jìn)我國應急管理體系和能力現代化”。

　　此次疫情對國內公共安全帶來(lái)極大影響，黨中央高度重視，凸顯出公共安全的重要性，國內政府對公共安全支出有望加大，積極推進(jìn)應急管理體系和能力現代化。

　　重點(diǎn)領(lǐng)域包括消防、防災減災、安全生產(chǎn)等，此次疫情將加速建設下沉到各市區縣，或將開(kāi)啟千億投資藍海。

　　機會(huì )2： 城市管理

　　住建部在2020年的工作要求中明確提出“繼續深化城管執法體制改革，加快建設城市綜合管理服務(wù)平臺”。

　　疫情期間，2月10日上海發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加快智慧城市建設的若干意見(jiàn)》，提出基于城市網(wǎng)格化綜合管理需求，打造信息共享、相互推送、快速反應、聯(lián)勤聯(lián)動(dòng)的指揮中心。

　　此次疫情無(wú)疑會(huì )促進(jìn)全國推行城市管理網(wǎng)格化監管模式，城市網(wǎng)格化管理的數字化建設將會(huì )深入到社區或者街道，各城管系統的數字化城管平臺將作為基礎信息建設迎來(lái)升級改造。

　　機會(huì )3： 衛生信息化

　　2月14日中央全面深化改革委員會(huì )會(huì )議上，習近平總書(shū)記講話(huà)指出，疫情暴露出來(lái)短板和不足，抓緊補短板、堵漏洞、強弱項，健全國家公共衛生應急管理體系。

　　醫療信息化在短期內對補短板有領(lǐng)先作用，此次疫情同時(shí)也暴露出一些隱患，對區域衛生提出了新的要求，各地會(huì )以疫情防治為切入點(diǎn)，補齊鄉村公共衛生體系的短板，或推動(dòng)新一輪區域衛生信息化的建設，包括信息共享、應急指揮。

　　機會(huì )4： 云視頻會(huì )議

　　疫情爆發(fā)，不少企業(yè)選擇遠程辦公，云視頻會(huì )議將迎來(lái)爆發(fā)式增長(cháng)。

　　云會(huì )議的普及，為會(huì )議顯示屏帶來(lái)發(fā)展機遇，液晶拼接有望在中大型會(huì )議室使用。