2024年電子紙行業(yè)發(fā)展總結：中大尺寸市場(chǎng)蓄力

　　2024年，電子紙行業(yè)的發(fā)展進(jìn)入一個(gè)“微妙”時(shí)刻。一方面是全球市場(chǎng)受到宏觀(guān)經(jīng)濟拖累，多個(gè)消費場(chǎng)景總需求倍感壓力;另一方面是行業(yè)中上游加大投資建設力度，推動(dòng)未來(lái)供給側產(chǎn)能“大升級”。

　　這種市場(chǎng)反差，說(shuō)明電子紙作為一類(lèi)特殊顯示產(chǎn)品，其前景依然受到顯示行業(yè)內的高度認可。但是，再此之前，如何在顯示性能、成本價(jià)格和大尺寸化供給能力上實(shí)現質(zhì)變，依然是行業(yè)騰飛的主要障礙，也是業(yè)內企業(yè)的普遍戰略突圍點(diǎn)。

大客戶(hù)影響市場(chǎng)，電子紙標簽行業(yè)“潛行”

　　2024年，受到全球宏觀(guān)經(jīng)濟拖累，主要服務(wù)于線(xiàn)下零售市場(chǎng)的電子紙標簽需求持續低迷。特別是，在電子紙標簽滲透率較高的歐美市場(chǎng)，持續的通脹、地緣政治危機和美歐元加息周期帶來(lái)的消費壓制，限制了電子紙標簽市場(chǎng)的發(fā)展。

　　但是，2024年第三季度，全球商超領(lǐng)導者沃爾瑪設立的2026年全美半數門(mén)店價(jià)簽電子化項目，開(kāi)始進(jìn)入實(shí)施階段。這幾乎以其一己之力，拉動(dòng)了全球電子標簽的出貨量。據洛圖科技(RUNTO)數據顯示，2024年第三季度，電子紙標簽終端的出貨量達到了1.03億片，同比增長(cháng)112.9%。

　　“深受發(fā)達國家，即歐美市場(chǎng)左右;深受零售業(yè)巨頭企業(yè)左右;深受大項目導向影響!”這是電子紙標簽的三大行業(yè)特點(diǎn)，其在2024年三季度表現的淋漓盡致。

　　在歐美零售巨頭的人工成本替代性計劃中“潛行”。這是電子紙標簽市場(chǎng)目前的基本規律。不過(guò)，除了電子紙標簽之外，包括中大尺寸電子紙數字標牌和消費電子紙顯示設備，均不具有這樣的規律，而是呈現出繁榮向上的“直觀(guān)面貌”。

護眼概念驅動(dòng)消費類(lèi)電子紙產(chǎn)品向上

　　據行業(yè)研究數據顯示，電子紙平板產(chǎn)品深受全球“護眼閱讀、護眼學(xué)習、護眼工作平臺”需求的青睞。2024年電子紙平板全球市場(chǎng)需求增幅超過(guò)2成，成為了又一個(gè)“千萬(wàn)臺”市場(chǎng)規模的新興品類(lèi)。

　　從國內市場(chǎng)看，電子教育端的護眼健康消費顯示需求持續增長(cháng)。2024年電子紙平板銷(xiāo)量增幅超過(guò)100%，呈現出“大多數消費電子產(chǎn)品市場(chǎng)低迷大背景下”的一枝獨秀格局。

　　而且一個(gè)值得關(guān)注的方向是：國內及全球市場(chǎng)，2024年電子紙消費電子產(chǎn)品的增長(cháng)，并沒(méi)有伴隨“顯著(zhù)的價(jià)格下降”。反而是教育學(xué)習的附加軟件和內容增值、更好的計算和存儲表現、以及彩色化電子紙產(chǎn)品……等等代表了“更高價(jià)值追求”的產(chǎn)品拉動(dòng)了更多市場(chǎng)增量。

　　即，消費類(lèi)產(chǎn)品上，電子紙的優(yōu)勢是“健康護眼”，發(fā)展方向是更高品質(zhì)的升級。不過(guò)，業(yè)內依然認為，包括大尺寸、彩色化等在內的高階產(chǎn)品“持續價(jià)格下降”，是未來(lái)該市場(chǎng)進(jìn)一步全面爆發(fā)，成為平板和筆記本市場(chǎng)主流細分品類(lèi)之一的基礎。這方面，行業(yè)還有巨大的提升空間。

數字標牌市場(chǎng)向大、向彩成長(cháng)

　　電子紙在商顯標牌市場(chǎng)的主要賣(mài)點(diǎn)是“節能低碳”。這符合全球環(huán)保文化的發(fā)展方向，亦可以幫助巨型企業(yè)實(shí)現可感知的成本控制?；谶@樣的優(yōu)勢，2024年全年全球電子紙數字標牌市場(chǎng)需求增幅高達3-4成。

　　對于一個(gè)新興小品類(lèi)，電子紙數字標牌的年度3成多增幅，并不算高。但是，這是特殊背景下的成績(jì)：與此形成對比的是，受制于全球宏觀(guān)經(jīng)濟拖累，傳統液晶標牌產(chǎn)品和室內外LED商業(yè)廣告屏市場(chǎng)則缺乏顯著(zhù)性的成長(cháng)動(dòng)能。

　　所以，從競品角度看，電子紙數字標牌，在單位顯示面積均價(jià)更高、全球宏觀(guān)經(jīng)濟，特別是消費經(jīng)濟低迷的背景下，依然取得3-4成增量，足以說(shuō)明其未來(lái)潛力。其中，彩色化和大尺寸技術(shù)的持續進(jìn)步，正在日益擴大電子紙標牌可適用的場(chǎng)景范圍，持續拓寬其成長(cháng)的市場(chǎng)邊界。

產(chǎn)能準備進(jìn)行時(shí)，大筆投資落地

　　2024年電子紙行業(yè)的發(fā)展可謂之“走出了獨有的節奏”。無(wú)論是電子標簽、電子紙平板，還是數字標牌產(chǎn)品，都實(shí)現了市場(chǎng)大幅增長(cháng)。這一需求端格局，亦與供給端的“擴產(chǎn)”大動(dòng)作相呼應。

　　2024年4月25日，滁州經(jīng)開(kāi)區與惠科股份有限公司舉行惠科電子紙顯示模組整機項目簽約儀式?；菘仆顿Y的電子紙顯示模組整機項目計劃總投資約80億元，建設周期約12個(gè)月。其主要目標是智慧閱讀器、智慧辦公本等消費類(lèi)電子紙產(chǎn)品模組的大批量制造和供給。目前該項目已經(jīng)于2024年10月19日在安徽滁州開(kāi)工。

　　2024年7月25日，深圳萊寶高科技股份有限公司總投資90億元建設的浙江萊寶顯示科技有限公司微腔電子紙顯示器件項目在湖州南潯經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區舉行開(kāi)工儀式。項目達產(chǎn)后，預計可實(shí)現月產(chǎn)320萬(wàn)塊微電腔顯示屏(以代表尺寸12.3英寸折算)或月產(chǎn)50萬(wàn)塊微電腔顯示屏(以代表尺寸31.2英寸折算)的生產(chǎn)能力。據介紹，其采用的國內首創(chuàng )電漿式(DES)彩色電子紙設計方案在成本方面更具優(yōu)勢——電漿式(DES)對比電泳式(EPD)會(huì )降低20%成本。

　　2024年6月20日，內蒙古國創(chuàng )匯晶科技有限公司與包頭稀土高新區簽訂入協(xié)議，計劃投資建設稀土DES彩色墨水屏項目，該項目將填補內蒙古自治區相關(guān)領(lǐng)域空白。與傳統電子墨水屏不同，稀土DES電漿墨水屏帶電粒子不在薄膜上，而是在ITO玻璃上，這將大大降低其對生產(chǎn)工藝的要求，且材料費用可降低30%以上。

　　2024年8月份，全球膽固醇液晶技術(shù)領(lǐng)導者虹彩光電宣布，與美國液晶顯示技術(shù)大廠(chǎng)KDI(Kent Display Inc.)及溢洋光電(Ebulent Technologies Corp.)共同簽署策略聯(lián)盟協(xié)議，未來(lái)三方將于美國成立合資公司。同期，虹彩光電展出了一項全新27.6吋戶(hù)外全彩廣告顯示屏創(chuàng )新產(chǎn)品，適用于負20°C至70°C嚴苛環(huán)境，且可實(shí)現秒速更新畫(huà)面及達到超過(guò)1600萬(wàn)種色彩顯示。

　　2024年6月6日，天馬重磅推出μ-Fluidink微墨流華反射式顯示技術(shù)，首發(fā)6.7"μ-Fluidink微墨流華彩色反射式顯示屏。μ-Fluidink微墨流華反射式顯示技術(shù)融合了自主開(kāi)發(fā)的材料體系、器件結構、算法及驅動(dòng)技術(shù)，突破現有反射式顯示技術(shù)瓶頸，實(shí)現了更高清晰度、反射率和對比度，還支持彩色化和柔性化，可流暢視頻播放。這預示著(zhù)天馬這一全球中小尺寸顯示面板之王，也有意介入到電子紙產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)。

　　2024年昆山龍騰光電股份有限公司在業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )上亦表示，公司重視電子紙這一新興市場(chǎng)并積極布局，持續研發(fā)電子紙顯示技術(shù)并已向客戶(hù)進(jìn)行產(chǎn)品送樣測試，并將落實(shí)量產(chǎn)作業(yè)。

　　以上大手筆的電子紙產(chǎn)業(yè)投資，有四個(gè)特點(diǎn)值得關(guān)注：第一，技術(shù)路線(xiàn)不同，這反映了電子級行業(yè)的創(chuàng )新多元;第二，多個(gè)產(chǎn)品技術(shù)強調低成本優(yōu)勢，這反映了目前電子紙產(chǎn)品需要降本擴面的共識;第三，新項目更多瞄準中大尺寸和彩色化，反映了電子紙行業(yè)對高性能的需求;第四，投資規模巨大，且多數項目具有2025年部分投產(chǎn)的能力，反映了行業(yè)對電子紙市場(chǎng)潛在需求和高速增長(cháng)邏輯的認可;第五，我國大陸和臺灣地區企業(yè)主導了全球電子紙產(chǎn)業(yè)鏈趨勢，這表明電子紙顯示依然深嵌入在“半導體顯示”大框架下。

　　整體上，“需求高速增長(cháng)下”，抓緊時(shí)間做產(chǎn)能布局，成為電子紙行業(yè)，特別是中尺寸和大尺寸產(chǎn)品、彩色化產(chǎn)品市場(chǎng)的共識。結合電子紙產(chǎn)業(yè)對液晶顯示產(chǎn)業(yè)鏈的高度繼承性，可以認為“基于產(chǎn)能與需求”雙向共振的行業(yè)發(fā)展高峰即將形成。

產(chǎn)品品質(zhì)不斷提升，技術(shù)創(chuàng )新展現市場(chǎng)機遇

　　2024年電子紙產(chǎn)品的熱銷(xiāo)，特別是消費電子品類(lèi)，如電子紙平板、電子紙筆記本、電子紙顯示器等市場(chǎng)的拓展，集中體現了電子紙產(chǎn)品的“技術(shù)升級和進(jìn)化”。

　　例如，北京大上科技發(fā)布的25.3英寸墨水屏顯示器——Paperlike Color(革命者)，達到了驚人的33Hz高速刷新能力，結合DASUNG新一代“Auto-Clear殘影自動(dòng)抑制算法”，能夠為“工作者”提供更加健康的生產(chǎn)力工具。

　　廣州奧翼電子發(fā)布其最新的極速彩色電子紙產(chǎn)品，通過(guò)采用創(chuàng )新的快刷電泳材料體系和高速圖像處理算法，實(shí)現了流暢的視頻顯示，畫(huà)面更新速度快至17毫秒，相比行業(yè)內現有水準提升大約一倍。

　　文石發(fā)布的全新升級版彩色輕薄電子紙辦公本T10C,產(chǎn)品采用了E Ink最新的Kaleido™3技術(shù)，彩色顯示PPI由100提升至了150,色彩飽和度提升了30%,采用自研BSR-Color+彩色調校2.0技術(shù),對比度、鮮亮度、文字黑度、底色白皙度均有大幅提升。

　　FlexEnable 與 DKE 東方科脈(負責屏幕彎曲層壓)和凌巨科技(負責生產(chǎn)柔性 OTFT 背板)合作，實(shí)現了 Ledger Stax 數字加密錢(qián)包 180° 彎折柔性電子墨水屏的設計。這是高柔性有機薄膜晶體管(OTFT)首次實(shí)現電子紙產(chǎn)品量產(chǎn)。

　　2024 Touch Taiwan展會(huì )上，EInk元太科技首發(fā)以EInk Spectra™ 6為基礎，打造的88吋超大尺寸、2mm極窄邊框彩色電子紙廣告牌;以EInk Kaleido™ 3 Outdoor彩色印刷電子紙技術(shù)為基礎，拼接打造的61吋大型戶(hù)外廣告牌、72吋大型橫幅廣告牌——通過(guò)單體大尺寸和拼接大尺寸，電子進(jìn)一步展示了在“大屏和彩色”兩個(gè)方向的潛能。

　　事實(shí)上，除了傳統的健康+低碳賣(mài)點(diǎn)之外，彩色和大尺寸已經(jīng)成為電子紙2024年最為爆款的關(guān)鍵詞：一方面，大尺寸化擴大了應用空間。如洛圖科技預計2024年全年，全球電子紙顯示器市場(chǎng)的全渠道出貨量將達到約8000臺，其主要集中在我國市場(chǎng)。再例如，80+尺寸被認為是教育市場(chǎng)引入電子紙“護眼顯示”的關(guān)鍵尺寸，將開(kāi)辟全球市場(chǎng)最高達每年300-500萬(wàn)臺的潛能空間。

　　另一方面，彩色化、甚至是視頻化，提供了更多的信息元素和應用價(jià)值。例如，國內電子紙平板市場(chǎng)，彩色新品在總新品中占比首次超過(guò)三分之一;2024年前三季度，彩色電子紙平板的電商銷(xiāo)量同比增長(cháng)了283.3%，年末市場(chǎng)占比首次達到1成。從健康護眼角度看，彩色化也被認為是進(jìn)一步緩解長(cháng)期觀(guān)看黑白畫(huà)面導致眼部疲勞的增值方案之一。

終端玩家持續入場(chǎng)，未來(lái)市場(chǎng)可期

　　2024年電子紙行業(yè)的另一個(gè)變化是“終端品牌陣容”做大：即越來(lái)越多的終端大牌加盟，夯實(shí)了行業(yè)影響力，提升了軟實(shí)力，進(jìn)行了更好的市場(chǎng)教育。

　　例如，在美國拉斯維加斯舉辦的 Infocomm 2024 展會(huì )上，三星首次展示了其彩色電子紙顯示屏。作為全球商顯市場(chǎng)份額第一的品牌，也是多年彩電第一品牌，三星的加盟其分量多重，不需多言。

　　目前，電子紙行業(yè)形成了“兩大類(lèi)”賽道。一種是專(zhuān)業(yè)電子紙品類(lèi)品牌，如文石、掌閱、小猿、科大訊飛和漢王等電子紙平板品牌，將電子紙作為“彎道超車(chē)”的機會(huì );另一類(lèi)是如三星、京東方、AOC、飛利浦商顯等傳統顯示或者消費電子巨頭，將電子紙作為新增長(cháng)點(diǎn)打造。預計未來(lái)，包括商顯、消費電子、家電嵌入式顯示需求、車(chē)載等領(lǐng)域，都會(huì )有更多的電子紙產(chǎn)品上下游供應鏈廠(chǎng)商加盟。

　　特別是隨著(zhù)大尺寸、彩色化、視頻化和新原理電子紙供應的增加，電子紙產(chǎn)業(yè)的潛在“物種清單”只會(huì )不斷延伸，參與品牌數量和廣度只會(huì )不斷增加，正在形成以電子標簽，數字標牌為代表的商顯;以電子黑板、教育平板為代表的學(xué)習產(chǎn)品;以家電、車(chē)載為代表的嵌入型應用;以平板和NB為代表的生產(chǎn)工具應用等多元化應用陣容。

　　綜上所述 ，2024年電子紙行業(yè)在“全球經(jīng)濟宏觀(guān)壓力”下，逆勢走出了高歌猛進(jìn)的新節奏：不僅在技術(shù)上繼續突破、在消費上高速增長(cháng)，更迎來(lái)供給側的巨大增量。行業(yè)預計，未來(lái)5年電子紙產(chǎn)業(yè)渴望保持3-5成的復合增幅，成為整個(gè)顯示產(chǎn)業(yè)增長(cháng)最快的細分品類(lèi)之一，逐漸成長(cháng)為差異化顯示需求中的一支嶄新的支柱產(chǎn)品。