想做智慧城市智慧燈桿，這些情報你需要了解

　　智慧燈桿是什么？

　　路燈的發(fā)展經(jīng)歷了普通路燈→文化路燈→智慧路燈三個(gè)時(shí)期，從照明功能逐步發(fā)展為智慧城市入口。

　　從1417年世界第一盞路燈，到1843年中國第一盞路燈、1879年中國第一盞電路燈，再到1959年的文化路燈——長(cháng)安街華燈，隨著(zhù)科技發(fā)展，路燈也在不斷變化，便利人們的生活，并被賦予了更多性能與可能。

　　天安門(mén)前的長(cháng)安街現在仍使用當年周總理審定的蓮花燈和棉桃燈造型，只有光源不斷更新升級實(shí)現更強照明效果、更長(cháng)使用壽命、更低功率更節能。全國各地景區及文化街道均根據特定歷史背景和特定文化燈需求進(jìn)行路燈設計，路燈被賦予了景觀(guān)性、藝術(shù)性，不少成為了城市文化名片之一。

　　1993年智慧城市理念興起，但直到2015年才從美國開(kāi)始有了正真意義上的智慧燈桿，2016年是我國智慧燈桿正式落地元年，2017-2018年智慧燈桿技術(shù)發(fā)展成熟卻由于運營(yíng)、盈利模式等問(wèn)題落地受阻，2019年作為5G 商用元年為智慧路燈發(fā)展創(chuàng )造了新機遇 。

　　從普通路燈，到文化路燈，再到智慧路燈，密集覆蓋城市的路燈不僅承載了照明和文化景觀(guān)功能，還肩負著(zhù)智慧城市建設載體和數據入口的重要功能。

　　智慧燈桿是在傳統照明功能燈桿基礎上集成智慧照明、氣象站、空氣質(zhì)量檢測、城市Wifi覆蓋、視頻監控、充電樁、LED信息發(fā)布、信息交互、一鍵報警、4G/5G基站等多種功能的新一代城市信息基礎設施。

▲智慧路燈發(fā)展歷程

▲路燈演變歷程

　　隨著(zhù)智慧城市發(fā)展，智慧燈桿集成功能越來(lái)越多：

　　智能照明 ：將每一盞燈通過(guò)信息傳感設備與互聯(lián)網(wǎng)連接，以實(shí)現對批量燈具按需照明和精細化管理，從而達到節能減排、高效運行和維護的目的。

　　智能安防 ：通過(guò)攝像頭及遠程控制系統，可以實(shí)現數字監控、治安管理、交通疏導等;另外具有緊急呼叫功能，外場(chǎng)分機與監控中心聯(lián)系，監控中心可對外場(chǎng)主動(dòng)廣播。

　　信息發(fā)布系統 ：通過(guò)LED電子屏發(fā)布政府部門(mén)公共信息、警示信息、提示信息，并與智能安防相結合，正常時(shí)用語(yǔ)道路限速標識，在道路上出現狀況時(shí)，發(fā)布預警信息。

　　無(wú)線(xiàn)城市 ：路燈內嵌WiFi熱點(diǎn)和微基站，實(shí)現無(wú)線(xiàn)通訊網(wǎng)絡(luò )、無(wú)線(xiàn)RF網(wǎng)、無(wú)線(xiàn)NFO網(wǎng)，搭載4G/5G基站。

　　充電樁 ：配合政府推廣新能源車(chē)，在車(chē)站、小區、道路等處的智能路燈桿上，隨時(shí)隨地為電動(dòng)汽車(chē)提供便捷的充電服務(wù)。

　　氣象站 ：溫度、壓力、濕度、空氣質(zhì)量、輻射、降水，甚至是風(fēng)力傳感器都可以安裝在路燈上，以獲取超本地天氣數據。

▲智慧燈桿功能

　　智慧燈桿的特點(diǎn)“綜合、共享、智慧、和諧”與黨的十八屆五中全會(huì )提出“創(chuàng )新、協(xié)調、綠色、開(kāi)放、共享”五大新發(fā)展理念相契合，智慧燈桿是對五大新發(fā)展理念的實(shí)踐。

　　在當前的諸多試點(diǎn)項目中，各地政府通過(guò)智慧燈桿系統在服務(wù)創(chuàng )新、行業(yè)協(xié)調、環(huán)境友好、數據開(kāi)放、資源共享等方面進(jìn)行了有益嘗試，對于促進(jìn)城市發(fā)展和居民生活更高質(zhì)量、更有效率、更加公平、更可持續起到了良好的效果。

　　智慧燈桿是促進(jìn)城市面貌、生態(tài)環(huán)境及社會(huì )發(fā)展和諧的公共基礎設施 。智慧燈桿是促進(jìn)城市面貌、生態(tài)環(huán)境及社會(huì )發(fā)展和諧的公共基礎設施。

　　一是城市面貌和諧方面，智慧燈桿可以大幅度減少城市地面設施的繁雜度，做到實(shí)用、美觀(guān)、簡(jiǎn)約、大方。燈桿外觀(guān)可進(jìn)行主題化的藝術(shù)設計，更好地體現城市特色。

　　二是生態(tài)環(huán)境和諧方面，智慧桿塔通過(guò)共享和智能化大幅降低了市政設施的能源消耗，桿塔采集到的環(huán)境信息可以用于城市噪聲及污染防控，促進(jìn)綠色協(xié)調發(fā)展。

　　三是社會(huì )和諧方面，智慧桿塔作為信息化的公共基礎設施，在促進(jìn)多個(gè)行業(yè)領(lǐng)域共同發(fā)展的同時(shí)還為城市居民提供安全保障及便捷的生活服務(wù)，使城市更加宜居，社會(huì )安全穩定。

　　智慧燈桿是多種設備設施和技術(shù)的綜合體。

　　從功能硬件方面看， 智慧燈桿可綜合通信桿、路燈、交通監控、安防監控、交通指示牌、 路側廣告牌等多種主要功能設施于一身，實(shí)現“多桿合一”。在ICT 技術(shù)的賦能下，可以高效節能地提供市政、交通、安防、環(huán)保等多領(lǐng)域的新型公共服務(wù)。

　　從配套資源方面看，智慧桿塔可將多套功能系統的承載、供電、通信等配套 資源進(jìn)行整合，優(yōu)化城市管網(wǎng)利用，減少重復建設及資源浪費。

　　此外，智慧燈桿優(yōu)秀的點(diǎn)位、廣泛的分布使其成為5G基站的良好載體，優(yōu)化的5G網(wǎng)絡(luò )是眾多“5G+”創(chuàng )新應用的基礎。

▲智慧燈桿集成多類(lèi)技術(shù)

　　智慧燈桿是不同行業(yè)、不同部門(mén)的共享設備 。一是載體共享，通信、市政、交通、 安防等多個(gè)行業(yè)或部門(mén)的設備和傳感器可以經(jīng)合理規劃使用同一桿塔載體，實(shí)現“一桿多用”。

　　二是設備共享，通過(guò)對應用在不同領(lǐng)域的設備進(jìn)行功能整合并采用有效的安全策略，桿上的同一設備可以由多個(gè)行業(yè)或部門(mén)共享使用。

　　三是數據共享，各種設備和傳感器采集的 數據脫敏后可通過(guò)數據平臺開(kāi)源共享，實(shí)現城市運行數據的互通，催生出更多跨行業(yè)創(chuàng )新應用。

▲智慧燈桿實(shí)現多行業(yè)、多部門(mén)共享應用

　　智慧燈桿是智慧城市數據入口 。智慧路燈配有攝像頭、顯示屏、射頻標簽感應等設備，并裝備了WiFi/5G等無(wú)線(xiàn)通信系統。城市的道路、交通、行人、車(chē)輛、安防等信息的采集，路燈無(wú)疑是極佳的可利用的載體，可以輕易覆蓋整個(gè)城市道路而不留死角。

　　攝像頭采集圖像和其他數據傳回控制平臺?？刂破脚_隨時(shí)轉換每個(gè)攝像頭的拍攝角度以獲取高質(zhì)量的畫(huà)面。擁有智能充電樁功能的智慧路燈將成為城市新能源車(chē)的充電相關(guān)數據的主要采集點(diǎn)。

　　合理布局的城市智慧燈桿網(wǎng)絡(luò )，可以為智慧城市大腦實(shí)時(shí)提供海量城市運行數據，是構建數字孿生城市的基礎。

▲智慧燈桿感知、傳輸、處理、分析數據，發(fā)布信息聯(lián)動(dòng)管理

　　智慧燈桿是智慧城市的關(guān)鍵基礎 。一方面，傳統的公共基礎設施難以承載不斷增加的城市規模、人口度以及老齡化，基礎設施智能化是解決這些問(wèn)題的最佳方案，也是智慧社會(huì )的重要基礎，其中智慧燈桿落地最為可期。智慧燈桿可支撐視頻采集、傳感等終端和人工智能、大數據、云計算等 ICT技術(shù)的融合應用，賦能傳統城市應用，如基于圖像識別或雷達傳感的自動(dòng)駕駛輔助、基于物聯(lián)感知的城市啞資源管理等。

　　另一方面，構建新型智慧城市和社區需要以數據為基礎，智慧桿塔分布廣、位置優(yōu)良，是“全域感知”收集數據的優(yōu)良載體。智慧燈桿的綜合、共享可與“數字孿生城市”、“城市大腦”技術(shù)相結合帶來(lái)城市管理模式和城市運行模式的改變。

▲智慧燈桿助力智慧社區、智慧城市建設

　　智慧燈桿是“網(wǎng)絡(luò )強國”建設的重要載體  ?！?ldquo;十三五”規劃綱要》將“網(wǎng)絡(luò )強國”定位為我國十四大戰略之一，提出要“加快構建高速、移動(dòng)、安全、泛在的新一代信息基礎設施，推進(jìn)信息網(wǎng)絡(luò )技術(shù)廣泛應用，形成萬(wàn)物互聯(lián)、人機交互、天地一體的網(wǎng)絡(luò )空間”。

　　智慧燈桿網(wǎng)絡(luò )如血管和神經(jīng)一樣深入城市的公路、街道和園區，對人口密集處有良好的滲透，并且布局均勻，密度適宜，可以提供分布廣、位置優(yōu)、低成本的站址資源和終端載體，是 5G 和物聯(lián)網(wǎng)大規模深度部署的首選方案。

▲智慧路燈搭載5G基站

　　普通路燈解決了照明問(wèn)題，文化路燈打造了城市名片，智慧路燈將成為智慧城市入口 。

　　燈桿隨城市和人口密度均勻分布，是搭載小微站、邊緣計算網(wǎng)關(guān)、LED顯示屏、充電樁、攝像頭等多種設備，集成物聯(lián)網(wǎng)、云計算、人工智能等多種技術(shù)的最佳載體。

　　智慧燈桿不僅能夠助推通信業(yè)務(wù)建設，還能豐富城市景觀(guān)，更可監測環(huán)境并進(jìn)行信息化發(fā)布，是多種設施的綜合體，也是不同行業(yè)的共享設備。

　　智慧燈桿采集的各類(lèi)數據傳輸到不同部門(mén)使用，不同部門(mén)也可以通過(guò)系統控制數據集采情況，智慧燈桿成為智慧城市運營(yíng)的數據入口。

　　智慧燈桿與國家政策和新發(fā)展理念契合，具備先天優(yōu)勢的路燈桿是5G快速部署的重要載體，是網(wǎng)絡(luò )建設和網(wǎng)絡(luò )強國的重要布局。

　　智慧燈桿行業(yè)新發(fā)展

　　1、 新基建帶來(lái)的行業(yè)變化

　　“新基建”在2018年的中央經(jīng)濟工作會(huì )議首次提出，在2020年4月20日發(fā)改委正式明確概念。新基建主要包括特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車(chē)充電樁、5G基站、大數據中心、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等七大領(lǐng)域。智慧燈桿涉及了其中的新能源汽車(chē)充電樁、5G基站、大數據中心等領(lǐng)域。

　　2020年是“新基建”爆發(fā)的一年，國家和多個(gè)省市出臺政策，發(fā)布多項重大項目建設計劃，其中包含多個(gè)智慧燈桿建設項目。

　　“新基建”浪潮下，地方專(zhuān)項債規模擴大，新增專(zhuān)項債主要投向基礎設施建設相關(guān)領(lǐng)域和老舊小區改造等。

　　2020年1-5月累計發(fā)行地方專(zhuān)項債818只，同比增發(fā)506只;累計地方專(zhuān)項債發(fā)行額為21697.92億元，同比增長(cháng)148.45%;地方專(zhuān)項債占地方債比例也從2019年1-5月的55.25%上升至79.41%。

▲2018年至今地方債發(fā)行數量

▲ 2018年至今地方債發(fā)行額

　　2、 需求變化

　　隨著(zhù)科學(xué)技術(shù)的發(fā)展與進(jìn)步，城市現代化建設與智能化改造的不斷推進(jìn)，對于城市道路隨處可見(jiàn)的路燈桿的需求不斷變化：從照明需求到生活便民到安防需求，到物聯(lián)網(wǎng)和5G小微站發(fā)展，未來(lái)到無(wú)人駕駛和邊緣計算，對智慧燈桿集成度和技術(shù)含量也提出了更高要求。

▲路燈桿按需集成技術(shù)升級

　　需求發(fā)生變化，路燈形式也在不斷變化：路燈、紅綠燈、廣告牌+天眼系統、雪亮工程+井蓋監控、橋梁監控、廣告屏+5G小微站+V2X路測設備、邊緣計算等。

　　傳統模式下，路燈桿、紅綠燈桿、監控桿、指示牌標志牌桿、電線(xiàn)桿等分開(kāi)建設，桿件功能單一，還存在資源浪費、管理分散、影響市容等問(wèn)題。2019年我國燈桿保有量2935萬(wàn)(國家統計局)是全國通信鐵塔保有量的十倍以上，疊加安防、交通用桿規模更為驚人。“多桿合一、一桿多用”是城市現代化建設大趨勢。

　　近年來(lái)，全國各地都在進(jìn)行“多桿合一”改造，避免重復建設造成的資源浪費，效果顯著(zhù)，減桿率大多為60%左右。

　　“多桿合一” 通過(guò)減桿，不僅能夠節省空間資源，還能節省鋼材等，整體建設成本降低;通過(guò)智能管理維護，還能節省后期維護費用。

▲“多桿合一”改造項目減桿率

▲ “多桿合一”改造項目節省費用

　　智慧燈桿的建設、運營(yíng)成本較高，這類(lèi)新型公共基礎設施價(jià)值的充分實(shí)現需要以規?；季譃榛A，需要大量、長(cháng)期、可持續的資金投入。

　　盈利模式的拓展和創(chuàng )新才能實(shí)現可持續發(fā)展。以前燈桿公司只賣(mài)燈桿，現在除了賣(mài)燈桿，還有后續運維收入，收入更加多元化，可持續性增強。

　　智慧燈桿主要有主體維護收入和基于相應功能的視頻監控租金收入、小微基站租賃收入、充電收入、廣告收入、停車(chē)井蓋管理收入、便民服務(wù)收入、數據采集收入。

▲智慧燈桿九大收入來(lái)源

　　3、 參與企業(yè)增多

　　短期內參與企業(yè)增多，且企業(yè)類(lèi)型多樣化。智慧燈桿涉及物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、城市安防等相關(guān)企業(yè)，阿里騰訊華為等巨頭和其他行業(yè)公司紛紛嘗試進(jìn)入智慧行燈桿業(yè)。

　　有實(shí)際產(chǎn)品、能落地實(shí)施做出業(yè)績(jì)的智慧燈桿企業(yè)數量從2015年5家發(fā)展到了如今的40-50家，近三年企業(yè)數量增長(cháng)率均在60%以上。

　　企業(yè)類(lèi)型多樣，發(fā)展模式各有選擇。目前進(jìn)入智慧燈桿領(lǐng)域的企業(yè)主要有：路燈企業(yè)、路燈桿企業(yè)、控制系統類(lèi)企業(yè)以及通訊類(lèi)企業(yè)，生態(tài)鏈上各類(lèi)相關(guān)企業(yè)積極跨界，瓜分智慧燈桿發(fā)展的紅利。

　　智慧燈桿領(lǐng)域未來(lái)可能吸引更多領(lǐng)域的企業(yè)跨界布局，企業(yè)類(lèi)型更加多樣化，如顯示屏企業(yè)、充電樁企業(yè)等。

▲智慧燈桿企業(yè)數量

▲ 典型智慧燈桿企業(yè)及其發(fā)展模式

　　傳統燈桿行業(yè)，行業(yè)競爭者眾多，市場(chǎng)集中度較為分散。主要由于一是技術(shù)壁壘低，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重;二是單價(jià)低，運輸費用相對單價(jià)較高，一般由當地供應商供貨，且當地廠(chǎng)商參與招標采購存在地緣優(yōu)勢，形成大量本土路燈桿廠(chǎng)商。

　　照明行業(yè)規上企業(yè)數量在2019年呈現負增長(cháng)-1.6%，主要原因是產(chǎn)品同質(zhì)化、企業(yè)競爭壓縮利潤空間，新進(jìn)入企業(yè)減少和經(jīng)營(yíng)不善的企業(yè)正在退出。作為細分領(lǐng)域之一的路燈照明，如今同樣面臨這一問(wèn)題。

　　智慧燈桿行業(yè)，尚處于起步階段，市場(chǎng)集中度將會(huì )逐步提升。主要由于：一是集成度高，需要軟件技術(shù)平臺，技術(shù)壁壘提升;二是單價(jià)提升，遠高于普通路燈桿，運輸成本占比低，技術(shù)壁壘和地理位置優(yōu)勢不再導致本土路燈桿廠(chǎng)商不再具有競爭優(yōu)勢。

▲ 照明行業(yè)規模以上企業(yè)數量

▲智慧燈桿企業(yè)數量

　　4、 巨頭入局加速產(chǎn)業(yè)發(fā)展

　　對于阿里騰訊華為等來(lái)說(shuō)，燈桿行業(yè)是硬件行業(yè)，收益率較低，功能集成涉及多個(gè)不同行業(yè)，未來(lái)更多的采用與其他企業(yè)合作模式。巨頭公司自帶強硬科技實(shí)力和商業(yè)合作資源，能夠有力促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)標準的逐步形成。

　　隨著(zhù)智慧燈桿行業(yè)的不斷發(fā)展和越來(lái)越多廠(chǎng)商進(jìn)入，巨頭對合作及相關(guān)的智慧燈桿企業(yè)規模將提出更高要求，催生未來(lái)行業(yè)向龍頭集中。

　　“新基建”浪潮下，地方專(zhuān)項債規模擴大，累計地方專(zhuān)項債發(fā)行額為21697.92億元，同比增長(cháng)148.45%。國內首只智慧燈桿的專(zhuān)項債落地，開(kāi)創(chuàng )公路領(lǐng)域發(fā)行智慧路燈專(zhuān)項債券先河，引領(lǐng)智能化發(fā)展前沿，助力新區新建設。

　　從照明需求到安防需求，到物聯(lián)網(wǎng)和5G小微站發(fā)展，未來(lái)到無(wú)人駕駛和邊緣計算，“多桿合一、一桿多用”成為城市現代化建設大趨勢。

　　隨著(zhù)行業(yè)成長(cháng)，有實(shí)際產(chǎn)品、能落地實(shí)施項目的智慧燈桿企業(yè)數量從2015年5家發(fā)展到了如今的40-50家，近三年企業(yè)數量增長(cháng)率均在60%以上。目前進(jìn)入智慧燈桿領(lǐng)域的企業(yè)主要有：路燈企業(yè)、燈桿企業(yè)、控制系統類(lèi)企業(yè)以及通訊類(lèi)企業(yè)，生態(tài)鏈上各類(lèi)相關(guān)企業(yè)積極跨界，瓜分智慧燈桿發(fā)展的紅利。行業(yè)尚處于起步階段，各環(huán)節分工尚不明確，長(cháng)期來(lái)看預計市場(chǎng)集中度將會(huì )逐步提升。

　　阿里、騰訊、華為等巨頭入局加速產(chǎn)業(yè)發(fā)展 。

　　未來(lái)趨勢

▲商業(yè)模式變化

　　文化燈時(shí)代，產(chǎn)業(yè)鏈上、下游均較分散。上游主要集中在鋼材企業(yè)，LED光源企業(yè)，集中控制器芯片，單燈控制芯片制造企業(yè)等。下游產(chǎn)業(yè)主要面對各級城市市政管理部門(mén)、改造中的照明領(lǐng)域和普通用戶(hù)照明領(lǐng)域，包括道路照明、商業(yè)照明、庭院照明、樓宇亮化、室內照明、裝飾性照明等。

　　產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是通用型產(chǎn)品，中游主要圍繞下游需求進(jìn)行一次性產(chǎn)品銷(xiāo)售，產(chǎn)業(yè)鏈議價(jià)能力集中在下游。

▲文化燈時(shí)期照明行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

　　智慧燈桿功能增加，整體產(chǎn)業(yè)鏈隨之拓展。產(chǎn)品集成了更多功能，需要集采多種功能數據，并要求燈桿具有將數據對接到各類(lèi)平臺的能力，技術(shù)門(mén)檻顯著(zhù)提升，中游議價(jià)能力隨之提升。

　　一線(xiàn)城市等地區，一般燈桿企業(yè)只交付燈桿，由政府負責運營(yíng)和對接下游。

▲智慧燈桿照明行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

　　智慧燈桿+運營(yíng)的模式下，燈桿企業(yè)不僅需要提供智慧燈桿，且要負責數據運營(yíng)和各下游平臺對接，對燈桿企業(yè)提出了更高要求，議價(jià)能力隨之進(jìn)一步提升。

　　城市大數據平臺運營(yíng)方面，燈桿企業(yè)與巨頭共同投標或燈桿企業(yè)屬于招標方。

▲智慧路燈+運營(yíng)照明行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

　　智慧燈桿前期建設投入的付費者是政府為主體，隨著(zhù)商業(yè)模式越來(lái)越清晰，資金來(lái)源從單純的財政支出轉為專(zhuān)項債為主，企業(yè)參與也從墊資換取運營(yíng)權的模式轉換為與政府合作運營(yíng)的模式，緩解資金壓力，整合資源。

　　傳統燈桿模式下，產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是通用型產(chǎn)品，中游主要圍繞下游需求進(jìn)行一次性產(chǎn)品銷(xiāo)售，產(chǎn)業(yè)鏈議價(jià)能力集中在下游。

　　智慧燈桿功能增加，整體產(chǎn)業(yè)鏈隨之拓展。產(chǎn)品集成了更多功能，需要集采多種功能數據，并要求燈桿具有將數據對接到各類(lèi)平臺的能力，技術(shù)門(mén)檻顯著(zhù)提升，中游議價(jià)能力隨之提升。

　　智慧燈桿+運營(yíng)的模式下，燈桿企業(yè)不僅需要提供智慧燈桿，且要負責數據運營(yíng)和各下游平臺對接，對燈桿企業(yè)提出了更高要求，議價(jià)能力隨之進(jìn)一步提升。

　　行業(yè)規模

　　根據目前已落地的智慧燈桿項目，可以從投資方和運營(yíng)方總結分類(lèi)出三大類(lèi)運營(yíng)模式。但由于項目具有一定的公益性、涉密性以及投資規模大、專(zhuān)業(yè)跨度大等特征，更適合政府和社會(huì )資本聯(lián)合建設和運營(yíng)。

　　以10000根燈桿為例，進(jìn)行運營(yíng)業(yè)務(wù)規模測算。首先，參考落地項目對智慧燈桿建設成本進(jìn)行測算。預計總成本為5.39億元，平均建設成本為每桿5.39萬(wàn)元。

▲智慧燈桿項目運營(yíng)模式

▲ 項目建設成本測算

　　建設投資規模較大，2020年5月發(fā)行的首支智慧燈桿專(zhuān)項債為智慧燈桿項目融資提供了了新思路，降低了資金成本。參考該案例，設置15年期限和3.43%債券利率。

　　其次是項目營(yíng)收的測算，主要有來(lái)自政府及相關(guān)部門(mén)支付的路燈、監控、信號燈、WIFI熱點(diǎn)、井蓋監測、橋梁監測、環(huán)境監測、應急呼救等租賃使用費和運營(yíng)商支付的基站租賃費用、車(chē)聯(lián)網(wǎng)支付RSU數據使用費用、消費者支付充電費用。

　　10000根智慧燈桿為例，滿(mǎn)負荷運營(yíng)狀態(tài)下，合計每年收入1.80億元，平均每桿年收入1.80萬(wàn)元。

▲智慧燈桿項目融資測算

▲ 智慧燈桿項目營(yíng)收預測

　　然后是項目支出的測算：主要包括電費支出、固定資產(chǎn)折舊、資金成本的人員工資。其中，電費支出主要包括LED路燈、光源控制系統、LED顯示屏、信號燈、攝像頭、充電樁、基站、WiFi熱點(diǎn)、RSU、井蓋和橋梁監測系統、環(huán)境傳感器等裝置使用電費。計算平均使用時(shí)間和單價(jià)，合計10000根智慧燈桿每年使用電費6950萬(wàn)元。

　　固定資產(chǎn)折舊年限與債券期限一致為15年，采用直線(xiàn)折舊 。

　　總支出每年達1.36億元，毛利4311萬(wàn)元，平均每桿毛利0.43萬(wàn)元;毛利率高達24%。

▲智慧燈桿項目電費支出測算

▲ 智慧燈桿項目毛利測算

　　最后是項目現金流及IRR測算：每年現金凈流入為7902萬(wàn)元，IRR為11.99%。

▲智慧燈桿項目現金流及IRR測算

　　18年萌芽，19年開(kāi)啟，20年上量-總體呈指數增長(cháng)。據采招網(wǎng)、電力招標網(wǎng)等招標中標信息，2018年智慧路燈中標項目28個(gè)，項目總規模為3.53億元;2019年智慧路燈開(kāi)始放量，中標項目174個(gè)，項目總規模為51.90億元，同比增長(cháng)1368%;2020年智慧路燈持續高速增長(cháng)，截至2020年6月30日，中標項目100個(gè)，項目總規模達246.51億元。若2020年下半年訂單量比上半年略增，2020年項目總規模預計可達441億元。

▲2018-2020智慧燈桿項目規模變化

▲ 2018-2020智慧燈桿項目數量變化

　　訂單中標均價(jià)明顯提升，單個(gè)智慧路燈項目規模擴大趨勢顯現。2018年，平均每個(gè)項目中標價(jià)為1262.45萬(wàn)元;2019年，平均每個(gè)項目中標價(jià)為3305.57萬(wàn)元，同比增長(cháng)161.84%;截至2020年6月28日，平均每個(gè)項目中標價(jià)達2.16億元，較2019年增長(cháng)553.17%。

　　百萬(wàn)級千萬(wàn)級項目占比最大，上億級項目占比持續提升。2018年，28個(gè)中標項目中，上億級項目?jì)H1個(gè)，占比3.57%，億級以下項目有27個(gè)，占比96.43%，其中百萬(wàn)級以下項目7個(gè)，百萬(wàn)級及千萬(wàn)級項目20個(gè);2019年，百萬(wàn)級及千萬(wàn)級項目數量大幅上升至92個(gè)，占比58.60%，百萬(wàn)級以下項目55個(gè)，占比35.03%，上億級項目10個(gè)，占比提升到6.37%;2020年，百萬(wàn)級及千萬(wàn)級項目43個(gè)，占比48.31%，百萬(wàn)級以下項目31個(gè)，占比34.83%，上億級項目15個(gè)，占比提升至16.85%。

▲2018-2020H1單個(gè)訂單規模變化情況

▲2018-2020H1不同規模訂單數量

　　預計2020、2021年智慧燈桿總量將達到50700和150700根，智慧燈桿布局加速替代普通路燈是大趨勢。以智慧燈桿單價(jià)為2萬(wàn)均價(jià)計算，未來(lái)潛在市場(chǎng)空間達5476億元。

　　行業(yè)門(mén)檻

　　智慧燈桿物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域技術(shù)復雜，涉及網(wǎng)絡(luò )通信、云計算、電力、人工智能等專(zhuān)業(yè)種類(lèi)，內含通信、視頻監控、照明、環(huán)境監測、交通、信息發(fā)布、能源、運維等多個(gè)子系統，產(chǎn)品設計需考慮各系統的兼容、協(xié)同，燈桿的彈性擴展，產(chǎn)品服務(wù)的升級、回退、擴容等，整體復雜度高，專(zhuān)業(yè)要求高。

　　若廠(chǎng)商不具備綜合的系統集成能力，強行拼搭系統或未審慎、專(zhuān)業(yè)地完成系統兼容，則會(huì )導致系統無(wú)法運行或故障率高等負面結果。

▲智慧燈桿設計、開(kāi)發(fā)與運維全流程

　　我國智慧燈桿產(chǎn)業(yè)十分年輕，領(lǐng)域內復合型人才要求高，導致人才匱乏。智慧燈桿產(chǎn)業(yè)發(fā)展時(shí)間段，而涉及網(wǎng)絡(luò )通信、云計算、電力、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等復雜領(lǐng)域，對硬件設計專(zhuān)家、平臺架構師、運維工程師以及系統架構師要求較高，高校也無(wú)匹配專(zhuān)業(yè)輸送人才，呈現出智慧燈桿人才缺乏的現象。

▲智慧燈桿設計、開(kāi)發(fā)與運維全流程中的人才門(mén)檻

　　智慧燈桿涉及場(chǎng)景廣泛，在不同場(chǎng)景下需對提供的業(yè)務(wù)進(jìn)行調整，廠(chǎng)商在進(jìn)行不同場(chǎng)景的智慧燈桿解決方案設計時(shí)，不斷沉淀經(jīng)驗形成廠(chǎng)商的經(jīng)驗壁壘。

　　智慧燈桿廠(chǎng)商并不只局限于燈桿本身的改造，還需考慮不同場(chǎng)景下通信和供電管網(wǎng)、市政管理平臺的基本情況，以及業(yè)務(wù)與城市規劃、公共安全、交通、通信等多個(gè)企業(yè)或政府部門(mén)的協(xié)同共享等方面。上游通信供電施工等、中游平臺建設與系統集成以及下游不同功能對接到不同部門(mén)，都需要廠(chǎng)商長(cháng)期多年的經(jīng)驗積累。

▲智慧燈桿設計、開(kāi)發(fā)與運維全流程中的經(jīng)驗門(mén)檻

　　行業(yè)競爭格局

　　智慧燈桿功能繁多，行業(yè)集中度低，涉及廠(chǎng)商種類(lèi)、數量較多。據供應鏈環(huán)節，已布局企業(yè)可分為智慧桿成品、LED照明及LED顯示屏、安防設備、通信網(wǎng)絡(luò )運維、基站制造及桿塔供應、監測設備、智慧城市系統運維的、身份識別、可視化終端、新能源充電樁等相關(guān)企業(yè)。

　　此外，隨著(zhù)我國智慧城市建設的推進(jìn)，各類(lèi)企業(yè)陸續加入到智慧燈桿行業(yè)，打著(zhù)“智慧燈桿”名號的企業(yè)不下四五百家，真正有智慧燈桿項目落地或在建的目前累計有61家公司。其中，有國內三大運營(yíng)商，通信、互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭4家，傳統照明或桿塔相關(guān)企業(yè)32家(含提供智慧燈桿成品和其他等)，安防、充電樁、互聯(lián)網(wǎng)等跨界廠(chǎng)商22家。

　　5G時(shí)代的鋪網(wǎng)，基站建設是重要一環(huán)。與4G相比，5G使用的頻率高、基站密度大， 5G時(shí)代的基站建設面臨選址難、投資大、工期長(cháng)的問(wèn)題以及對城市市容景觀(guān)帶來(lái)影響等問(wèn)題。路燈燈桿燈塔等無(wú)疑是5G基站的“好搭檔”。

　　國內三大運營(yíng)商獨立或與華為等廠(chǎng)商合作，布局智慧燈桿建設，5G智慧燈桿、NB-IoT智慧路燈項目已落地。

▲三大運營(yíng)商智慧燈桿項目

　　阿里、騰訊、華為、中興通訊等互聯(lián)網(wǎng)、通信巨頭也紛紛入局，結合自身技術(shù)和平臺優(yōu)勢，已在國內外均有智慧燈桿項目落地。

▲科技巨頭智慧燈桿項目

　　運營(yíng)商和巨頭智慧燈桿布局往往會(huì )與專(zhuān)注智慧燈桿領(lǐng)域的企業(yè)合作。提供智慧燈桿成品的這些企業(yè)可以根據其業(yè)務(wù)范圍傳統照明、桿塔相關(guān)企業(yè)和跨界廠(chǎng)商兩類(lèi)。

　　其中，提供智慧燈桿成品的傳統照明桿塔企業(yè)中，已經(jīng)擁有落地或在建項目的有華體科技、洲明科技、數知科技、上海三思等14家。

　　國內相關(guān)玩家如下表所示(高清大圖可在智東西公眾號回復nc469原文報告中獲取)。

▲ 提供智慧燈桿成品的傳統照明桿塔企業(yè)及相關(guān)項目 1

▲ 提供智慧燈桿成品的傳統照明桿塔企業(yè)及相關(guān)項目 2

▲提供智慧燈桿成品的跨界廠(chǎng)商及相關(guān)項目

▲提供 LED燈/LED顯示屏的廠(chǎng)商及相關(guān)項目

▲ 提供不同類(lèi)別產(chǎn)品服務(wù)的廠(chǎng)商及項目

▲ 2018年中國智慧燈桿行業(yè)15強企業(yè)及介紹

　　智慧燈桿功能繁多涉及廠(chǎng)商種類(lèi)廣，不少安防、充電樁、通信設備、互聯(lián)網(wǎng)、大數據、云計算等相關(guān)企業(yè)跨界布局。

　　巨頭布局：國內三大運營(yíng)商因5G網(wǎng)絡(luò )鋪設需求自主獨立設計建設智慧燈桿或與廠(chǎng)商合作，在智慧燈桿行業(yè)占據一席之地。阿里、華為等巨頭依托技術(shù)優(yōu)勢和平臺資源拿下多個(gè)項目，不僅與其他硬件廠(chǎng)商合作，也逐漸擁有獨立設計的智慧燈桿落地。

　　企業(yè)布局：提供智慧燈桿成品的廠(chǎng)商已落地項目較多，傳統照明、桿塔企業(yè)依托道路照明豐富的經(jīng)驗，拿下眾多項目，其中尤以華體科技、洲明科技、上海三思等最為突出。不少跨界廠(chǎng)商也已經(jīng)設計研發(fā)并落地不少智慧燈桿成品，如大云物聯(lián)、海納天成、日海智能、飛樂(lè )音響等。

　　總體而言，布局智慧燈桿行業(yè)企業(yè)種類(lèi)繁多，運營(yíng)商和巨頭紛紛布局，傳統照明和燈桿塔企業(yè)具有先發(fā)優(yōu)勢，物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)等企業(yè)發(fā)展迅猛，企業(yè)發(fā)展模式各不相同。

　　預計未來(lái)，隨著(zhù)行業(yè)發(fā)展成熟和標準的確立，產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)快速擴大智慧路燈業(yè)務(wù)規模、豐富業(yè)務(wù)覆蓋區域與完善產(chǎn)業(yè)鏈布局，產(chǎn)業(yè)集中度將會(huì )越來(lái)越高，燈桿行業(yè)將打破歷史格局，形成全國甚至全球業(yè)務(wù)，走向集中化。

　　智慧燈桿是智慧城市的基礎設施，是各類(lèi)應用的安裝介質(zhì)、傳輸通道和數據入口，連接網(wǎng)絡(luò )的智慧路燈，可將路況交通、醫療、環(huán)保、停車(chē)等生活信息鏈接在一起，感知城市運行的脈搏。通過(guò)集約化搭載5G基站、視頻監控、環(huán)境監測、信息發(fā)布、充電樁等感知設備，作為前端的信息采集終端，為后端的物聯(lián)網(wǎng)平臺提供各種城市大數據支撐，智慧燈桿也是城市的神經(jīng)系統。未來(lái)，隨著(zhù)5G、新基建的推動(dòng)發(fā)展，智慧燈桿將成為智慧城市的關(guān)鍵環(huán)節，形成一條全新的產(chǎn)業(yè)鏈。