新一輪軍備！LED芯片龍頭廠(chǎng)商均瞄準Mini/Micro LED新興市場(chǎng)

　　隨著(zhù)近期LED芯片廠(chǎng)商聚燦光電宣布募資10億主要用于高光效LED芯片擴產(chǎn)升級項目，國內前四大LED芯片廠(chǎng)商三安光電、華燦光電、聚燦光電、乾照光電均已陸續拋出了擴張計劃。并且值得注意的是，擴產(chǎn)的方向均包括Mini/Micro LED。

　　近年來(lái)，雖然中低端通用照明芯片價(jià)格大幅下降，但Mini/Micro LED、紅黃、紫外LED芯片等新興市場(chǎng)，受益于RGB小間距顯示和Mini LED單元的市場(chǎng)增長(cháng)，紅黃價(jià)格較為平穩，產(chǎn)品市場(chǎng)整體占比有所提升。這成了LED芯片廠(chǎng)商未來(lái)提高產(chǎn)品競爭力的關(guān)鍵。

　　前兩年行業(yè)的景氣度低，LED芯片廠(chǎng)商利潤下降明顯。部分廠(chǎng)商選擇退出，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。隨著(zhù)國內廠(chǎng)商選擇向高端LED芯片、新興應用市場(chǎng)擴產(chǎn)，國內LED外延芯片產(chǎn)業(yè)向更高標準、更大規模趨勢發(fā)展，在以規模制勝的高度集約化競爭形勢下，國內龍頭芯片廠(chǎng)商或迎來(lái)新一輪行業(yè)增長(cháng)的機遇。

　　盤(pán)點(diǎn)LED芯片廠(chǎng)商的擴張計劃

　　三安光電

　　2月18日，三安光電非公開(kāi)發(fā)行A股股票擬募集資金總金額不超過(guò)70億元，扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額擬投入以下項目：

　　半導體研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項目(一期)建設主要包括三大業(yè)務(wù)板塊及公共配套建設，三大業(yè)務(wù)板塊分別為：氮化鎵業(yè)務(wù)板塊、砷化鎵業(yè)務(wù)板塊、特種封裝業(yè)務(wù)板塊。將建成包括高端氮化鎵LED襯底、外延、芯片;高端砷化鎵LED外延、芯片;大功率氮化鎵激光器;特種封裝產(chǎn)品應用四個(gè)產(chǎn)品方向的研發(fā)、生產(chǎn)基地。其中，各業(yè)務(wù)板塊具體的產(chǎn)能規劃如下：

　　1、氮化鎵業(yè)務(wù)板塊：(1)年產(chǎn)氮化鎵芯片769.20萬(wàn)片，其中：第五代顯示芯片(Mini 背光/MicroLED)161.60萬(wàn)片/年、超高效節能芯片530.80萬(wàn)片/年、紫外(UV)芯片30.80萬(wàn)片/年、大功率芯片46.00萬(wàn)片/年;(2)PSS襯底年產(chǎn)923.40萬(wàn)片;(3)大功率激光器年產(chǎn)141.80萬(wàn)顆。

　　2、砷化鎵業(yè)務(wù)板塊：(1)年產(chǎn)GaAsLED芯片123.20萬(wàn)片，其中：第五代顯示芯片(Mini/MicroLED)17.60萬(wàn)片/年、ITO紅光芯片34.90萬(wàn)片/年、RS紅光芯片19.10萬(wàn)片/年、高功率紅外產(chǎn)品14.20萬(wàn)片/年、植物生長(cháng)燈芯片14.40萬(wàn)片/年、大功率戶(hù)外亮化芯片7.20萬(wàn)片/年、車(chē)用級芯片7.00萬(wàn)片/年、醫療健康芯片8.80萬(wàn)片/年;(2)年產(chǎn)太陽(yáng)電池芯片40.50萬(wàn)片，其中：商用衛星電池13.50萬(wàn)片/年、臨近空間裝置27.00萬(wàn)片/年。

　　3、特種封裝業(yè)務(wù)板塊：(1)UV LED封裝81.40kk/年;(2)Mini LED芯片級封裝8,483.00kk/年;(3)車(chē)用級LED封裝57.80kk/年;(4)大功率LED封裝63.20kk/年;(5)IR LED封裝39.00kk/年。

　　華燦光電

　　4月3日，華燦光電非公開(kāi)發(fā)行募集資金總額(含發(fā)行費用)不超過(guò)15億元，扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額擬投入以下項目：

　　其中Mini/Micro LED項目擬投入募資金額為12億元。Mini/Micro LED的研發(fā)與制造項目系公司為繼續擴大在LED芯片領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢、鞏固LED顯示屏芯片市場(chǎng)的領(lǐng)先地位而計劃實(shí)施的投產(chǎn)項目。本項目以公司現有技術(shù)為基礎，實(shí)現Mini/Micro LED的開(kāi)發(fā)與產(chǎn)業(yè)化制造。項目主要產(chǎn)品包括Mini/Micro LED外延片、Mini/Micro LED芯片等。

　　本項目生產(chǎn)的Mini/Micro LED產(chǎn)品具有微小像素尺寸、超高分辨率、廣色域和高對比度的特點(diǎn)，應用后達到節約襯底材料、提高成像質(zhì)量、降低成本和功耗的目的，可作為新型背光源、顯示光源，廣泛應用于手機、電視、車(chē)用面板及電競筆記本電腦等消費電子領(lǐng)域，以及增強現實(shí)(AR)微型投影裝置、車(chē)用平視顯示器(HUD)投影應用、超大型顯示廣告牌等特殊顯示應用產(chǎn)品，并有望擴展到可穿戴/可植入器件、虛擬現實(shí)、光通信/光互聯(lián)、醫療探測、智能車(chē)燈、空間成像等多個(gè)領(lǐng)域。本項目總投資額為13.93億元，其中擬投入募投資金12億元。本項目預計將幫助公司實(shí)現年均利潤總額2.53億元，項目整體內部收益率(稅后)為17.64%。

　　聚燦光電

　　5月23日，聚燦光電終止此前的募資償債計劃后，馬上公布非公開(kāi)發(fā)行股票擬募集資金總額不超過(guò)10億元，扣除發(fā)行費用后全部用于高光效LED芯片擴產(chǎn)升級項目及補充流動(dòng)資金。

　　此次募投項目建設完成后，項目將用于研發(fā)與制造包含Mini/Micro LED、車(chē)用照明、高功率LED等在內的高端LED芯片產(chǎn)品，并形成藍綠光LED芯片950萬(wàn)片/年的生產(chǎn)能力。

　　聚燦光電稱(chēng)，國內LED芯片行業(yè)整體呈現增長(cháng)趨勢，行業(yè)集中度逐步提高，LED芯片高端新興應用的市場(chǎng)規?？焖偬岣?。為順應行業(yè)發(fā)展趨勢以及行業(yè)競爭環(huán)境的新態(tài)勢，在已有產(chǎn)業(yè)布局的基礎上，亟需進(jìn)一步加強新興高端應用領(lǐng)域的高光效LED芯片的產(chǎn)業(yè)布局，鞏固并擴大市場(chǎng)份額。

　　乾照光電

　　乾照光電雖然沒(méi)有募資擴產(chǎn)計劃，不過(guò)其去年籌劃外延式收購浙江博藍特半導體科技股份有限公司100%的股權，標的公司也是從事半導體照明襯底、外延片和芯片、拋光片的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等等。

　　新興應用市場(chǎng)增長(cháng)強勁

　　在產(chǎn)品應用市場(chǎng)格局上，藍綠芯片隨著(zhù)產(chǎn)能陸續釋放，價(jià)格下降明顯，特別是中低端通用照明芯片價(jià)格大幅下降，毛利快速下滑。

　　不過(guò)另一邊，大功率高端照明產(chǎn)品價(jià)格下降幅度相對較小，用于小間距顯示的藍綠芯片隨著(zhù)技術(shù)成熟，價(jià)格雖有下降，但由于原有附加值較高，綜合毛利尚能維持;特別是以Mini/Micro LED、紅黃、紫外LED芯片等新興市場(chǎng)，受益于RGB小間距顯示和Mini LED單元的市場(chǎng)增長(cháng)，紅黃價(jià)格較為平穩，產(chǎn)品市場(chǎng)整體占比有所提升。所以上述國內主要廠(chǎng)商擴產(chǎn)都是瞄準了Mini/Micro LED、紅黃、紫外LED芯片等這一方向。

　　擴產(chǎn)實(shí)現規?；荓ED芯片廠(chǎng)商競爭力加強的重要手段。LED外延芯片行業(yè)屬于資本和技術(shù)雙重密集型行業(yè)，也屬于持續高投入、規模經(jīng)濟愈發(fā)明顯的行業(yè)。目前，隨著(zhù)國內LED芯片行業(yè)快速發(fā)展，經(jīng)過(guò)多次行業(yè)調整，技術(shù)水平低、實(shí)力較弱的中小企業(yè)逐漸被淘汰，行業(yè)呈現強者恒強的高集中寡占格局。