Mini LED市場(chǎng)需求起量，多家企業(yè)已就位

　　新型冠狀病毒疫情不僅帶來(lái)了供應鏈、復工的挑戰，但也使視頻會(huì )議、遠程教育、遠程醫療等產(chǎn)業(yè)的需求激增，成為加快發(fā)展Mini LED、Micro LED新型顯示技術(shù)的一大刺激點(diǎn)。

　　全球股市驚濤駭浪，在市場(chǎng)看衰噓聲不斷下，Mini LED悄然發(fā)力，將自第二季起逐漸見(jiàn)到成果，Mini LED供應鏈廠(chǎng)營(yíng)運也將開(kāi)始逆轉勝。

　　回看2019年，MiniLED資本大熱，尤其Q4受到了投資者重點(diǎn)關(guān)注。2019年12月，Mini LED產(chǎn)業(yè)鏈中相關(guān)的22家A股上市公司，股價(jià)均實(shí)現上漲。更值得關(guān)注的是，全年Mini LED產(chǎn)品密集發(fā)布，海信、康佳、華碩、TCL等各家紛紛展出，準備迎接規模商業(yè)化。

　　2020年或將成為Mini LED 背光迎接規模商業(yè)化非常重要的一年，是技術(shù)優(yōu)化、產(chǎn)品打磨、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作的關(guān)鍵元年。

　　鴻利智匯 ：Mini LED小批量出貨

　　日前，鴻利智匯在接受機構調研，主要介紹了業(yè)績(jì)下滑的原因，并就Mini LED及LED封裝等產(chǎn)品發(fā)展和布局展開(kāi)交流。

　　鴻利智匯表示，2019年，因外部因素影響，部分子公司業(yè)績(jì)不太理想，導致公司2019年度的業(yè)績(jì)與上年同期對比有所下滑，下滑原因主要有幾點(diǎn)：一是誼善車(chē)燈、金材五金、速易網(wǎng)絡(luò )經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)比上年同期下滑。二公司計提商譽(yù)減值8.47億元。三是參股公司開(kāi)曼網(wǎng)利有限公司下屬子公司協(xié)議控制的網(wǎng)利寶平臺關(guān)閉，實(shí)際控制人趙潤龍失聯(lián)，公司確認損失0.69億元。四是對收購誼善車(chē)燈、速易網(wǎng)絡(luò )時(shí)資產(chǎn)公允價(jià)值增值部分進(jìn)行轉銷(xiāo)處理，預計減少利潤約0.45億元。

　　據了解，鴻利智匯在Mini LED領(lǐng)域的布局包含背光和RGB顯示，還成立了廣州鴻利顯示電子有限公司(鴻利顯示)。目前，Mini LED產(chǎn)品已經(jīng)處于小批量出貨階段，后續會(huì )根據市場(chǎng)需求情況，進(jìn)行產(chǎn)能擴張。

　　Mini LED背光方面，自鴻利顯示成立以來(lái)，與客戶(hù)的樣品往來(lái)已經(jīng)持續了近兩年的時(shí)間，產(chǎn)品應用領(lǐng)域包括TV、顯示器、筆電、車(chē)載、pad、VR、手機等。目前小批量交貨的主要是TV、顯示器、VR?？蛻?hù)方面，主要跟京東方、華星光電等國內幾個(gè)大面板廠(chǎng)開(kāi)展合作。

　　在TV應用領(lǐng)域，鴻利智匯具備整條線(xiàn)自動(dòng)化生產(chǎn)能力。同時(shí)，公司Mini LED在良率管控、自動(dòng)化程度、效率方面等都有很強的競爭力。

　　Mini RGB產(chǎn)品方面，公司認為未來(lái)顯示還是朝著(zhù)模塊化產(chǎn)品發(fā)展。生產(chǎn)過(guò)程主要考慮提升良率問(wèn)題，包括在設備、工藝的研發(fā)和改良。

　　至于LED封裝產(chǎn)品，鴻利智匯主要以白光為主，主要應用于照明領(lǐng)域。今年受疫情影響，春節時(shí)間延長(cháng)，公司于2020年2月16日復工，目前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)已恢復正常。受長(cháng)時(shí)間休假及市場(chǎng)需求等影響，目前LED封裝產(chǎn)品相關(guān)訂單較飽和。

　　鴻利智匯稱(chēng)，公司通過(guò)加強內部精益生產(chǎn)管理，不斷提升LED封裝產(chǎn)品產(chǎn)能利用率。同時(shí)，公司持續對LED封裝產(chǎn)品結構進(jìn)行戰略性調整，提升毛利水平較高的產(chǎn)品比重，因此公司LED封裝產(chǎn)品的毛利率比較平穩。

　　另值得一提的是，鴻利智匯的另一個(gè)子公司鴻利秉一生產(chǎn)UVC LED 紫外線(xiàn)燈消毒燈的核心部件。目前，殺菌消毒UVC LED已經(jīng)批量出貨。

　　瑞豐光電：試市場(chǎng)情況擴充Mini LED產(chǎn)線(xiàn)

　　瑞豐光電方面，公司復工后員工陸續返崗中，同時(shí)新增了招聘人員。瑞豐光電表示，“目前公司員工已不緊缺，新入職員工需要一定的時(shí)間熟悉公司及生產(chǎn)流程，產(chǎn)能正在逐步提升中。”

　　對于Mini LED，瑞豐光電在2016年時(shí)就開(kāi)始進(jìn)行相關(guān)研發(fā)工作，目前已形成了可量產(chǎn)的產(chǎn)品化顯示方案，并建成了自動(dòng)化生產(chǎn)線(xiàn)，具備中批量生產(chǎn)能力，產(chǎn)品良率較高。

　　瑞豐光電表示，公司可以根據客戶(hù)需求快速啟動(dòng)擴產(chǎn)計劃。因此，公司將根據市場(chǎng)情況擴充Mini LED生產(chǎn)線(xiàn)，根據客戶(hù)需求制定和實(shí)施生產(chǎn)計劃。

　　據瑞豐光電介紹，目前Mini LED背光模組的成本控制在千元至數千元水平，不過(guò)具體要根據終端產(chǎn)品具體尺寸，以及產(chǎn)品規格定位。尺寸越大、分區越多，相對應成本也就越高，但終端產(chǎn)品成本肯定較OLED更低。

　　“行業(yè)內預期今年下半年將會(huì )有Mini LED背光的終端產(chǎn)品發(fā)布，真正大規模量產(chǎn)預計在今年年底或2021年。對標OLED，價(jià)格肯定更低，具體視方案和尺寸而定。”瑞豐光電在調研活動(dòng)上說(shuō)到。

　　關(guān)于今年出來(lái)的 Mini LED 產(chǎn)品分區數量級會(huì )是多少這方面，瑞豐光電指出，不同尺寸的產(chǎn)品分區要求不一樣，分區越多成本相應也越高。目前市場(chǎng)上普遍能夠接受的是 3000-5000 的分區產(chǎn)品。

　　此外，在傳統 LED 和 Mini LED 對芯片的要求區別上，瑞豐光電表示，主要有兩方面的區別，一個(gè)是尺寸，Mini LED 要求的尺寸更小;第二是一致性，Mini LED 要求更高的亮度一致性。

　　國星光電：加強專(zhuān)利布局

　　Mini LED背光被視為搶占未來(lái)高清顯示技術(shù)的關(guān)鍵之一，一直備受市場(chǎng)矚目。作為國內LED龍頭，擁有51年歷史的國星光電很早就開(kāi)始背光領(lǐng)域的經(jīng)營(yíng)，并積累了豐富的產(chǎn)品管理和技術(shù)經(jīng)驗。面對新的Mini LED背光技術(shù)，國星光電率先提前布局，積極配合終端市場(chǎng)，目前已成功導入國內知名TV品牌廠(chǎng)商供應鏈。

　　目前，在Mini背光領(lǐng)域，公司共申請方法類(lèi)和結構類(lèi)專(zhuān)利24件，包括發(fā)明15件，實(shí)用新型9件，共獲得專(zhuān)利授權9件，不斷豐富的專(zhuān)利布局為國星Mini 背光的發(fā)展打下了堅實(shí)的基礎。同時(shí)，針對Mini&Micro LED等前瞻性產(chǎn)品的關(guān)鍵技術(shù)，公司累計先后布局88件專(zhuān)利，包括PCT申請2件、境內專(zhuān)利申請71件，境外申請15件，其中發(fā)明占比高達53%。累計獲得專(zhuān)利授權35件，包括境內授權專(zhuān)利32件，境外授權專(zhuān)利3件，為前瞻性技術(shù)的發(fā)展構建了嚴密的專(zhuān)利網(wǎng)絡(luò )。值得一提的是，公司圍繞“加強高價(jià)值的專(zhuān)利布局”目標，不斷提升專(zhuān)利質(zhì)量水平，構建知識產(chǎn)權保護體系，2019年，公司累計新增專(zhuān)利授權113件，同比增長(cháng)113.21%，其中新增發(fā)明授權同比增長(cháng)116.67%，榮獲了“國家知識產(chǎn)權示范企業(yè)”稱(chēng)號，獲得國家給予公司知識產(chǎn)權管理工作和自主產(chǎn)權保護的最高評價(jià)。

　　Mini LED背光作為新的背光技術(shù)，可解決傳統LCD的對比度低(液晶漏光所致)、功耗高、色域窄等痛點(diǎn)，在高端的LCD具有廣泛的應用前景，如大尺寸TV/Monitor、筆記本電腦及PAD等便攜式顯示器、專(zhuān)業(yè)級的車(chē)載顯示等。為此，國星光電配合終端客戶(hù)需求，制定了Mini SMD、Mini COB、Mini COG三大Mini 背光技術(shù)路線(xiàn)和不同場(chǎng)景解決方案，部分方案可批量量產(chǎn)，歡迎各大廠(chǎng)商前來(lái)咨詢(xún)。

　　配合TCL開(kāi)發(fā)的Mini LED背光電視

　　Mini LED背光已強勢來(lái)襲，國星光電將持續強化技術(shù)創(chuàng )新，研發(fā)更高密度的封裝技術(shù)，持續開(kāi)發(fā)出更先進(jìn)、更高可靠性、更高性?xún)r(jià)比的產(chǎn)品，攜手行業(yè)同仁，為市場(chǎng)帶來(lái)更好更高清的顯示產(chǎn)品體驗。

　　聚飛光電：Mini LED批量供貨

　　聚飛光電主要生產(chǎn)的產(chǎn)品背光LED器件及照明LED器件。其中，背光LED產(chǎn)品主要應用于手機、電腦、液晶電視、車(chē)載顯示系統等領(lǐng)域;照明LED產(chǎn)品主要應用于室內照明領(lǐng)域。

　　據介紹，聚飛光電已于2月10日復工，員工陸續返崗，公司投入極大努力進(jìn)行疫情防控，規范管理員工及相關(guān)辦公生產(chǎn)工作，全力穩步推進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，有序恢復全面生產(chǎn)。目前來(lái)看，終端產(chǎn)品的市場(chǎng)需求較旺盛，只是因為疫情的原因需求釋放稍后延一些，公司正在努力追補業(yè)務(wù)進(jìn)度，最大限度地降低疫情的影響。

　　2019年，該公司實(shí)現營(yíng)收250,686.02萬(wàn)元，同比增長(cháng)6.90%;實(shí)現歸屬于上市公司股東的凈利潤31,307.24萬(wàn)元，同比增長(cháng)95.91%。

　　對于業(yè)績(jì)提升，聚飛光電表示，主要原因是公司運營(yíng)效率提升，產(chǎn)品結構調整，綜合毛利率上升。一方面，公司產(chǎn)品結構發(fā)生變化，毛利水平較高的產(chǎn)品銷(xiāo)售占比有所提升。另一方面，公司通過(guò)精益管理、財務(wù)管理等，提升了庫存管理水平，提高了運營(yíng)效率。而且公司對于客戶(hù)進(jìn)行有選擇性的篩選，不單純追求收入的增長(cháng)，追求有質(zhì)量的收入。上述原因導致綜合毛利率上升。長(cháng)期來(lái)看，主營(yíng)業(yè)務(wù)的毛利率應該會(huì )趨于平穩。目前，聚飛光電的客戶(hù)主要是臺系、韓系、歐洲客戶(hù)，還有部分南亞及日系客戶(hù)。

　　該公司的惠州及蕪湖的生產(chǎn)基地目前主要是用于LED產(chǎn)品的擴大再生產(chǎn)?；葜葑庸局饕?wù)于華南、海外地區的客戶(hù)，蕪湖子公司主要服務(wù)于華北、華東地區的客戶(hù)。

　　Mini LED是聚飛光電拓展的一項新業(yè)務(wù)，目前處于批量供貨階段，Mini LED模組采用COB或COG兩種方案。

　　此外，聚飛光電稱(chēng)，華為下調手機出貨預測，預計對公司影響應該有限。一方面，聚飛光電產(chǎn)品種類(lèi)多樣，不會(huì )因為某一類(lèi)產(chǎn)品的波動(dòng)而對公司整體有比較大的影響;另一方面公司客戶(hù)遍及全球，終端客戶(hù)豐富，在某一階段此消彼長(cháng)也是正?，F象。

　　TCL：Mini LED將于5月至6月投放市場(chǎng)

　　3月11日，TCL科技董事長(cháng)、首席執行官李東生在接受上海證券報記者采訪(fǎng)時(shí)透露，MiniLED是我們今年的重頭戲。TCL華星的Mini LED產(chǎn)品預計在5、6月份投放市場(chǎng)。

　　“MiniLED是我們今年的重頭戲。”談到新一代顯示技術(shù)，李東生表示，公司MiniLED業(yè)務(wù)并沒(méi)有受到疫情影響，產(chǎn)品將于5月至6月份投放市場(chǎng)。李東生強調，該項技術(shù)率先商業(yè)化的是TFT驅動(dòng)的背光產(chǎn)品。與業(yè)界采用PCB驅動(dòng)的小間距產(chǎn)品不同，TCL科技采用TFT玻璃基板驅動(dòng)MiniLED，成本比小間距更低、顯示效果更好。

　　士蘭微： Mini LED大批量出貨

　　3月14日，士蘭微電子公布了在LED顯示產(chǎn)業(yè)的最新布局動(dòng)態(tài)。2019年，旗下專(zhuān)注于LED顯示屏芯片的士蘭明芯產(chǎn)銷(xiāo)規模位列國內第8位，在彩色顯示屏芯片領(lǐng)域占據了約20%~30%的市場(chǎng)份額，士蘭明芯Mini LED芯片已大批量出貨;旗下專(zhuān)注于高端LED器件封裝的杭州美卡樂(lè )小間距 1010及“4合1”產(chǎn)品，陸續成為知名屏廠(chǎng)認定的高端定制化產(chǎn)品。

　　東貝光電出售廠(chǎng)房，全力發(fā)展Mini LED

　　據臺灣公開(kāi)資訊觀(guān)測站，東貝光電日前發(fā)布了“董事會(huì )授權廠(chǎng)房處分案”，稱(chēng)基于公司營(yíng)運未來(lái)發(fā)展及資金需求，同時(shí)著(zhù)眼于財務(wù)結構的改善，董事會(huì )決議授權董事長(cháng)全權處理廠(chǎng)房處分的相關(guān)事宜。

　　據臺媒報道，東貝光電此次擬出售的廠(chǎng)房即為五股工業(yè)區廠(chǎng)房，同時(shí)以售后租回的方式維持既有產(chǎn)能。東貝光電法人預估，出售廠(chǎng)房獲利有望清償逾5成的債務(wù)，以全力發(fā)展高毛利的Mini LED產(chǎn)品，2020年將以獲利為營(yíng)運目標。

　　東貝光電Mini LED產(chǎn)品包含背光和直顯，終端應用為大尺寸面板和電視應用，將以模塊化方式出貨客戶(hù)。

　　同時(shí)本月東貝光電通過(guò)了回臺投資方案，將投資19億元新臺幣在新北市五股工業(yè)區建設6條智能化產(chǎn)線(xiàn)，打造100%臺灣制造的Mini LED、Micro LED產(chǎn)品，其中Mini LED產(chǎn)品預計將在6月份開(kāi)始出貨。

　　吳慶輝表示，Mini LED或許只占市場(chǎng)份額約一成的比例，但是市場(chǎng)價(jià)值可能到五成，東貝光電Mini LED產(chǎn)品將在下半年逐步放量。

　　此外，疫情影響方面，東貝光電在大陸地區擁有兩家子公司，即揚州峻茂光電和揚州峻興光電。疫情期間，兩家子公司復工時(shí)間均延長(cháng)至2月10日，東貝光電稱(chēng)，經(jīng)評估疫情對財務(wù)及業(yè)務(wù)無(wú)重大影響。同時(shí)東貝光電也透露，如疫情持續發(fā)酵，將把兩家子公司的產(chǎn)能調整至臺灣地區生產(chǎn)基地。

　　宏 齊： 預計Mini LED 第2季出貨

　　LED封裝廠(chǎng)宏齊積極布局MiniLED傳出捷報，已接獲美系客戶(hù)大單，主要應用于商用大型顯示屏，將于第2季量產(chǎn)出貨，開(kāi)始貢獻營(yíng)收。由于宏齊的產(chǎn)能都在臺灣，大陸LED業(yè)者受疫情影響，產(chǎn)出受限，宏齊供貨無(wú)虞，也讓今年前二月?tīng)I收相較同業(yè)呈現月增態(tài)勢，營(yíng)運動(dòng)能強勁。

　　供應鏈透露，市場(chǎng)看好Mini LED今年在各項應用的滲透率，進(jìn)展不受疫情影響，積極導入，宏齊近幾年深耕Mini LED，在技術(shù)具競爭優(yōu)勢之下，受到美系客戶(hù)青睞，獲得應用于商用大型顯示屏和電視的Mini LED大單，規格是比0606還更小的0505甚至0404等尺寸，預計第2季出貨、貢獻營(yíng)收。

　　宏齊不評論訂單概況，對于新冠肺炎疫情，宏齊表示，目前看來(lái)，大陸客戶(hù)仍然積極備貨，顯示屏需求持續升溫，而宏齊的產(chǎn)能都在臺灣，可以全力配合出貨，營(yíng)運概況穩健。供應鏈說(shuō)明，由于LED占終端產(chǎn)品的成本非常小，盡管客戶(hù)端對未來(lái)需求尚不明朗時(shí)，仍然能先進(jìn)行備貨，因為擔憂(yōu)若需求升溫時(shí)，會(huì )來(lái)不及追料。

　　此外，疫情也影響大陸LED業(yè)者的供給，宏齊產(chǎn)能全在臺灣，具有全力供貨的優(yōu)勢，因此會(huì )有部分的轉單效益。

　　法人分析，在供貨無(wú)虞、轉單效益、需求未減下，宏齊今年1月、2月?tīng)I收都維持在高檔的2.05億元(新臺幣，下同)，連續兩個(gè)月成長(cháng)，分別月增10.9%和0.18%，同業(yè)2月?tīng)I收普遍衰退，宏齊呈現逆勢成長(cháng)，來(lái)到11個(gè)月高點(diǎn)。法人看好宏齊年首季營(yíng)運有撐，第2季在Mini LED訂單挹注下，有利營(yíng)收季增表現。

　　宏齊今年資本支出3億元，全力布局Mini LED和IR LED產(chǎn)品，將陸續新增30臺機臺，推估Mini LED月產(chǎn)能達5億顆。