＊ST康得持續引爆地雷 面臨強制退市風(fēng)險

　　康得新復合材料集團股份有限公司(*ST康得)還在持續引爆更多地雷。繼7月5日領(lǐng)證監會(huì )定格處罰后，7月8日晚間，*ST康得發(fā)布2017年度第二期中期票據到期付息存在不確定性的特別風(fēng)險提示公告。

　　10億中期票據到期付息存在不確定

　　*ST康得在公告中稱(chēng)，2017年度第二期中期票據應于2019年7月15日付息，由于公司流動(dòng)資金緊張，本期中期票據到期付息存在不確定。

　　本期債券的發(fā)行人為*ST康得(即康得新復合材料集團股份有限公司)，發(fā)行總額為10億元，發(fā)行期限為5年，本計息期債券利率為5.48%。主體評級和債項評級均為C。

　　按照約定，*ST康得應于2019年7月15日，支付利息54,80萬(wàn)元人民幣。*ST康得公告稱(chēng)，因公司流動(dòng)性緊張，“17康得新MTN002”的付息存在不確定性。為最大程度保證債券持有人的利益，公司目前正在積極籌措償債資金。

　　17康得新MTN002的主承銷(xiāo)商為中國銀行股份有限公司、中國工商銀行股份有限公司。本債券的付息/兌付資金由銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司劃付至債券持有人指定的銀行賬戶(hù)。

　　涉及重大違法 ＊ST康得面臨強制退市

　　7月5日晚間，康得新收到中國證監會(huì )行政處罰事先告知書(shū)：因虛增利潤119億元，并存在涉嫌違規擔保、未如實(shí)披露募資情況等違法行為，康得新被處以60萬(wàn)元罰款，實(shí)控人、時(shí)任董事長(cháng)鐘玉被處以90萬(wàn)元罰款并終身證券市場(chǎng)禁入，這均是當前《證券法》規定范圍內的頂格處罰。

　　康得新業(yè)務(wù)主要包括三大板塊，預涂膜、光電板塊和裸眼3D。據康得新光電板塊相關(guān)人士介紹：光電板塊是康得新的盈利主體，一年的銷(xiāo)售金額20億元左右，占康得新銷(xiāo)售額的70%左右。

　　光電板塊剛剛盈利，主要是因為下屬的柔性材料事業(yè)部和大屏觸控事業(yè)部還處于虧損狀態(tài)。柔性事業(yè)部客戶(hù)都不是固定、長(cháng)期的客戶(hù)，還是試用訂單。大屏觸控事業(yè)部投資大，但性?xún)r(jià)比并不高。而裸眼3D板塊目前基本沒(méi)有客戶(hù)，還是虧損的。

　　據康得新相關(guān)知情人士表示：“公司前30大客戶(hù)中，大部分客戶(hù)都是假的，采購方面通過(guò)人為使用假公章來(lái)虛構采購。”

　　在2015年至2018年期間，康得新涉嫌通過(guò)虛構銷(xiāo)售業(yè)務(wù)等方式虛增營(yíng)業(yè)收入，并通過(guò)虛構采購、生產(chǎn)、研發(fā)費用、產(chǎn)品運輸費用等方式虛增營(yíng)業(yè)成本、研發(fā)費用和銷(xiāo)售費用。通過(guò)上述方式，康得新共虛增利潤總額達119億元。

　　此外，康得新還涉嫌未在相關(guān)年度報告中披露控股股東非經(jīng)營(yíng)性占用資金的關(guān)聯(lián)交易和為控股股東提供擔保的情況，以及未如實(shí)披露募集資金使用情況。上述行為導致康得新披露的相關(guān)年度報告存在虛假記載和重大遺漏。

　　康得新所涉及的信息披露違法行為持續時(shí)間長(cháng)、涉案金額巨大、手段極其惡劣、違法情節特別嚴重。證監會(huì )已向涉案當事人送達行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)，擬對康得新及主要責任人員在證券法規定的范圍內頂格處罰并采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。

　　康得新案是如何發(fā)現的?證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人表示，在去年的日常檢查過(guò)程中，監管發(fā)現康得新銀行賬戶(hù)上有100多億元現金，但卻有大約15億元的債務(wù)還不上，十分反常。監管于是開(kāi)始重點(diǎn)核查康得新的貨幣資金，隨后就發(fā)現了問(wèn)題和線(xiàn)索。

　　值得注意的是，康得新作為曾經(jīng)的白馬股，市值一度接近千億，而今跌剩125億，僅余一成市值。

　　證監會(huì )新聞發(fā)言人常德鵬表示：“康得新所涉及的信息披露違法行為持續時(shí)間長(cháng)、涉案金額巨大、手段極其惡劣、違法情節特別嚴重。”

　　深交所指出，如證監會(huì )對康得新作出最終行政處罰決定，深交所將第一時(shí)間啟動(dòng)公司重大違法強制退市流程。

　　審計機構瑞華已被立案調查

　　證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人指出，一般情況下，在調查上市公司造假、涉嫌信息披露違法違規的同時(shí)，會(huì )同步關(guān)注中介機構責任，若確實(shí)涉及未勤勉盡責的情況，證監會(huì )將立案調查。

　　2010年，康得新在深交所上市。2012年8月，康得新臨時(shí)股東大會(huì )通過(guò)會(huì )計師事務(wù)所由深圳鵬城變更為國富浩華;2013年5月，中瑞岳華與國富浩華合并為“瑞華會(huì )計師事務(wù)所”。

　　從2013年開(kāi)始，瑞華所對康得新連續出具五年標準無(wú)保留意見(jiàn)審計報告。只有2018年報時(shí)，康得新已經(jīng)深陷危機，大部分董監高均無(wú)法保證年報業(yè)績(jì)真實(shí)時(shí)，瑞華所才出具了“無(wú)法表示意見(jiàn)”的審計報告。

　　而在康得新出現財務(wù)造假的四年里，瑞華所一共領(lǐng)取了840萬(wàn)元審計報酬。

　　證監會(huì )有關(guān)負責人表示，證券法適用于中介機構的規定主要包括第223條和第226條，但目前案件仍在調查中，仍要視具體情況決定。

　　其中第223條規定，證券服務(wù)機構未勤勉盡責，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，責令改正，沒(méi)收業(yè)務(wù)收入，暫?；蛘叱蜂N(xiāo)證券服務(wù)業(yè)務(wù)許可，并處以業(yè)務(wù)收入一倍以上五倍以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，撤銷(xiāo)證券從業(yè)資格，并處以三萬(wàn)元以上十萬(wàn)元以下的罰款。

　　該負責人表示，目前證監會(huì )對康得新做出的行政處罰，只是追責體系的一個(gè)環(huán)節。后續還有包括行政處罰追究、刑事追究、民事追究、誠信體系追究。對案情嚴重的案件，監管層后續還會(huì )發(fā)揮立體追責體系作用。

　　據了解，這并非瑞華會(huì )計師事務(wù)所第一次被調查，最近幾年，瑞華會(huì )計師事務(wù)所多次收到監管罰單。2019年1月，瑞華會(huì )計師事務(wù)所在對華澤鈷鎳2013年度、2014年度財務(wù)報表審計過(guò)程中未勤勉盡責，出具了存在虛假記載的審計報告，證監會(huì )依法對其沒(méi)收業(yè)務(wù)收入130萬(wàn)元，并處以390萬(wàn)元的罰款。

　　證監會(huì )相關(guān)部門(mén)負責人表示，對多次違反相關(guān)法律法規的慣犯累犯，將從重處罰。

　　發(fā)揮立體追責體系作用

　　上市公司亂象屢禁不止的主要原因之一是違法違規成本過(guò)低。對此，證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人提出，對案情嚴重的案件，監管層后續還會(huì )發(fā)揮立體追責體系作用。

　　上述負責人指出，在對證券違法違規案件的追責過(guò)程中，行政處罰只是行政追責體系中的一環(huán)，如果涉及到刑事責任，還要加入刑事追責。對于違法違規責任的理解，應放在立體多層面理解，包括行政處罰追究、刑事追究、民事追究、誠信體系追究。

　　證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人指出，要用足用好現有規則嚴懲違法違規公司。一方面要用好現有制度，做到違法違規行為的“三及時(shí)”，及時(shí)發(fā)現、及時(shí)制止、及時(shí)查處;另一方面，最高法出臺司法意見(jiàn)為科創(chuàng )板改革護航，明確科創(chuàng )板虛假陳述、欺詐發(fā)行法律責任，強化違法違規者民事賠償責任，提供了執法依據。證監會(huì )將在現有制度下，嚴肅認真懲處資本市場(chǎng)違法違規行為。

　　與此同時(shí)，中介機構將進(jìn)入從嚴監管新階段。證監會(huì )多次強調，絕不姑息中介機構與上市公司相關(guān)主體串通違規。其中，對于中介機構圍繞上市公司開(kāi)展證券業(yè)務(wù)未勤勉盡責的，證監會(huì )堅持一案雙查，違法上市公司與不良中介一起處罰，嚴格處罰，絕不姑息，倒逼中介機構誠實(shí)守信，勤勉盡責，發(fā)揮好資本市場(chǎng)“看門(mén)人”作用。

　　此外，備受關(guān)注的是，目前，提高資本市場(chǎng)違法違規成本已形成共識并提上改革日程。證券法修訂稿草案三審稿增加了加大對證券違法行為打擊力度的相關(guān)內容。此外，公司法、刑法等修改也在推進(jìn)中。

　　針對康得新案，證監會(huì )重申，上市公司及大股東必須講真話(huà)，做真賬，及時(shí)講話(huà)，牢牢守住“四條底線(xiàn)”，不披露虛假信息，不從事內幕交易，不操縱股票價(jià)格，不損害上市公司利益。證監會(huì )將一如既往對上市公司信息披露違法行為依法嚴懲，凈化市場(chǎng)生態(tài)，努力提升上市公司質(zhì)量，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展，為打造一個(gè)規范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)保駕護航。