拋離LED專(zhuān)攻OLED？三星LED“嚴正否認”

　　據《韓國先驅報》北京時(shí)間6月19日報道，三星電子正在考慮把中國內地LED業(yè)務(wù)部門(mén)——天津三星LED有限公司——出售給一家位于中國香港的私募股權公司。

　　這則新聞在業(yè)內引起了極大的轟動(dòng)：因為按照產(chǎn)量，尤其是封裝產(chǎn)能看，三星全球排名始終位于三甲之內。三星LED內部的統計資料，三星LED占全球的市場(chǎng)第二的位置。LED insdie的調查數據則認為，三星LED封裝的全球市場(chǎng)排名大約為第四名。如果這樣一家企業(yè)，都要“撤退”那么對于LED行業(yè)的風(fēng)向影響將是“宇宙級”的。對此，有業(yè)內同仁甚至問(wèn)大屏君“他們是不是也應該想想后路”了。

　　但是，謠言不會(huì )飛太久。這不，三星LED的譚昌琳副社長(cháng)(Executive Vice President /Deputy BU head)特別對此向外“嚴正否認”。三星領(lǐng)導人指出，一方面天津工廠(chǎng)很重要，另一方面，三星LED事業(yè)已經(jīng)連續盈利兩年。即從工廠(chǎng)地位和財務(wù)角度看，三星沒(méi)有賣(mài)掉天津LED廠(chǎng)的意思。——這一點(diǎn)符合大屏君的預判，也給行業(yè)同仁吃了定心丸。不過(guò)，大屏君還是要和大家分析一下“大屏君預判這是烏龍新聞的理由”。

　　第一，三星天津LED廠(chǎng)是一個(gè)“封裝”廠(chǎng)。其技術(shù)含量在LED行業(yè)中僅次于晶元工藝段。是一個(gè)資金、技術(shù)和產(chǎn)能都密集的行業(yè)。不是一般認為的勞動(dòng)密集型行業(yè)，亦不是“下游終端”產(chǎn)品。這個(gè)地位意義，基本決定了“三星天津LED”工廠(chǎng)，與傳說(shuō)中宇宙第一強的中國本土終端品牌沒(méi)有“顯著(zhù)競爭關(guān)系”——事實(shí)上，二者是上下游伙伴關(guān)系。

　　第二，大屏君亦注意到三星天津LED廠(chǎng)的產(chǎn)品——主要是大尺寸液晶顯示器的背光源，以及車(chē)載等高品質(zhì)LED照明產(chǎn)品。即是整個(gè)LED封裝行業(yè)比較高端的市場(chǎng)，也是比較穩健的市場(chǎng)。這些產(chǎn)品銷(xiāo)售上短期還是“緊缺”的。尤其是液晶電視的大型化、HDR化;車(chē)載和公共照明的LED化，都在加大高端LED封裝產(chǎn)品的需求。亦，雖然天津三星LED與時(shí)下最火熱的“小間距LED屏”沒(méi)啥大關(guān)系，但是人家的產(chǎn)品也很暢銷(xiāo)的。

　　當然，這些理由還不足以擋住“謠言”：因為有報道稱(chēng)，三星天津LED廠(chǎng)的威脅主要來(lái)自于“OLED”。的確，為了建設更多的OLED產(chǎn)能，三星已經(jīng)“關(guān)停并轉”多條液晶面板線(xiàn)。甚至去年出售了只有10年歷史的7.5代線(xiàn)，這種比較先進(jìn)的產(chǎn)線(xiàn)設備給國內廠(chǎng)商。

　　OLED和液晶最大的區別在于，液晶顯示需要LED作為背光源。OLED則不需要。在OLED取代液晶的過(guò)程中，LED作為顯示背光的價(jià)值將歸零。但是，這個(gè)理由不能支持三星馬上關(guān)閉或者出售天津LED廠(chǎng)：因為，LED背光主要消耗在中大尺寸產(chǎn)品，即PC和TV上。OLED目前的絕大部分投資則都瞄準的是手機用屏幕。

　　而隨著(zhù)大尺寸TV的流行和HDR技術(shù)的發(fā)展，電視行業(yè)對LED背光源的總需求短期內不會(huì )出現下降，甚至可能略有上升。當然，大屏君并不是說(shuō)，未來(lái)LED背光源還會(huì )一直火熱，但是這至少需要等到大尺寸OLED真正普及，那至少是2020年的事情。

　　以上這三方面的技術(shù)因素，是大屏君依然暫時(shí)看好三星天津LED廠(chǎng)的主要理由。不過(guò)，大屏君亦注意到一個(gè)很“情緒化”的事情：很多人對三星即將出售天津LED廠(chǎng)的消息的信任，來(lái)自于三星近年在國內市場(chǎng)的“投資萎縮和項目撤退”。

　　例如，在傳出三星天津LED廠(chǎng)出售傳聞的同時(shí)，三星交付了越南OLED 模組V3(lamination-FPCB bonding)生產(chǎn)線(xiàn)首批近400萬(wàn)片OLED面板。這條被稱(chēng)為V3的越南三星OLED模組線(xiàn)，產(chǎn)能為月2500萬(wàn)片，是三星在越南的第三條同類(lèi)線(xiàn)。此外，三星還在建設越南V4線(xiàn)。由此，三星在越南的OLED投資規?？释仙?5億美元之上。結合其他項目，如冰箱、電視機等，三星越南投資規模早已超過(guò)百億美元。

　　OLED封裝是OLED行業(yè)僅次于核心面板的制程，具有一定的技術(shù)含量和資本密集性。同時(shí)，也具有一定人力資源密集性。新聞稱(chēng)越南工人的工資普遍只有在華的一半。三星在越南的投資還包括手機整機等其他眾多項目。這些投資項目帶動(dòng)了越南本土超過(guò)200家的非外資供應商的發(fā)展。

　　不僅是越南，菲律賓、印尼、印度等也成為三星的投資熱點(diǎn)：例如，6月份有新聞報道，三星將把印度工廠(chǎng)的手機和冰箱產(chǎn)能提高至目前的2倍。將投資約7000億韓元(約合人民幣42.65億元)，最早在2018年將手機月產(chǎn)能提高至1000萬(wàn)部、冰箱產(chǎn)能提高至20萬(wàn)臺。

　　與三星大舉加強越南、印度市場(chǎng)的投資不同，三星在大陸地區的投資，整體處于萎縮狀態(tài)。這最早可以追溯到2009年三星首次在越南設立手機生產(chǎn)線(xiàn)。2014年有消息稱(chēng)，年產(chǎn)能為5億部的三星天津手機廠(chǎng)，將因為越南的競爭，而壓縮一半產(chǎn)能。

　　事實(shí)上，包括手機、oled、冰箱等三星在東南亞、南亞的投資項目，每一個(gè)都牽動(dòng)國內產(chǎn)業(yè)的“心”。不僅這些項目和國內企業(yè)、產(chǎn)業(yè)、品牌有競爭關(guān)系，更因為，此前中國大陸才是這些項目的最大落地點(diǎn)和產(chǎn)地。三星在其它地區的建廠(chǎng)，本質(zhì)意味著(zhù)中國作為三星工廠(chǎng)所在地的“被搬遷”。

　　即，三星撤離中國大陸的投資過(guò)程，是人們對三星這次出售天津LED廠(chǎng)“深信不疑”的更核心原因。

　　大屏君認為，這種輿論情緒，不僅有技術(shù)性的思考、商業(yè)利益的衡量、也有民族感情的憂(yōu)慮、國家競爭的戰略因素在里面。當然，如果拋開(kāi)三星作為韓國企業(yè)的國家戰略、三星自身的利益訴求，單論LED產(chǎn)業(yè)的自身發(fā)展，大屏君覺(jué)得暫時(shí)還沒(méi)有“危機”可言。

　　從存量市場(chǎng)看，背光源還可以吃幾年、照明市場(chǎng)還處于快速增長(cháng)階段。OLED顯示和OLED照明的普及，至少也是5-10年之后的事情。還不是眼前威脅。從增量市場(chǎng)看，小間距LED顯示，國內市場(chǎng)還能保持3-5年30-50%的增幅，國際市場(chǎng)更是剛剛起步，其對LED晶元、封裝產(chǎn)能的消耗還在大量增長(cháng)。甚至2016年三季度出現了斷供現象，2017年封裝業(yè)的主題則是擴產(chǎn)。從未來(lái)發(fā)展看，Micro-LED引起了包括國內眾多大廠(chǎng)，國際上三星、友達、群創(chuàng )、蘋(píng)果、索尼等公司的大力關(guān)注和研發(fā)。如果Micro-LED顯示技術(shù)能夠突破，其未來(lái)對LED產(chǎn)能的消耗，將是另一個(gè)天文數字。

　　所以，大屏君說(shuō)LED的應用：存量市場(chǎng)巨大且穩定、發(fā)展市場(chǎng)增幅快，空白大、未來(lái)技術(shù)導向還有全新的應用等待開(kāi)發(fā)。這樣一個(gè)行業(yè)，如果有企業(yè)要全面退出，那一定是其“經(jīng)營(yíng)上出現了重大失誤與困難”。例如前幾年那些技術(shù)上不能持續升級的本土小型LED產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)?；蛘呤?，這家企業(yè)有其他更好的投資選擇。對于三星而言，其顯然不是前者;而在后者情況上，三星將相應產(chǎn)能從中國搬遷到東南亞和南亞還是比較可能。——但是，后者也不能被描述為“完全負面化的產(chǎn)業(yè)重組”，而只是正常的企業(yè)發(fā)展戰略。

　　總之，大屏君覺(jué)得，LED是一個(gè)還如日中天的行業(yè)。個(gè)別企業(yè)的策略變化，不足以影響行業(yè)走向;同時(shí)，行業(yè)巨頭企業(yè)亦不會(huì )在這個(gè)時(shí)期選擇“放棄”這個(gè)很有技術(shù)含量的領(lǐng)域(這可不是曾經(jīng)的IBM PC組裝流水線(xiàn))。而關(guān)于三星天津LED的去留，也不足以影響中國LED產(chǎn)業(yè)的整體實(shí)力：這就像三星搬走了手機廠(chǎng)，但是華為、oppo、小米依然強大;三星在越南投資了OLED， 但是本土的京東方、華星光電、深天馬卻串起了更為完整的OLED產(chǎn)業(yè)鏈。

　　遂，大屏君的結論是：LED依然強大、中國造制造依然強大、中國廠(chǎng)商依然強大。在這方面我們需要更多的能力自信、制度自信和發(fā)展自信。不需要對一點(diǎn)或真或假的小新聞，聽(tīng)風(fēng)就是雨。